BEEZ ETF 是一款同時考量責任成長、企業基本面體質，以及創新與治理相關特質的主動型美股 ETF。相較於追蹤特定指數，本產品根據運作標準自美國上市股票中篩選標的，以追求資本成長的可能性。

相較於單一指數追蹤，本產品更適合希望在美股曝險中同時反映企業篩選與社會、環境標準的長期投資人。

本 ETF 由 Hone Tree Investment Management 採主動（積極管理）方式運作。

本商品先以量化標準檢視候選名單，再綜合評估財務基本面體質、創新能力、經營體系以及對利害關係人的影響。每次定期檢視時調整投資組合配置，並可透過 EQIX、FIX、LIN、CBOE、INTU 等主要持股掌握其篩選策略的組成結構。

• 非指數複製，改採選股方式
• 評估流程中納入社會與環境特質

管理資產（AUM）規模為 $6.1M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.64%。

由於屬於微型市值規模的 ETF，成交量與買賣價差可能隨市場狀況而有所不同。相較於短線進出，建議先確認交易條件後再行介入較為合適。

績效會受美股市場方向、成長股與景氣循環類股的相對表現，以及篩選標的之業績預期變化等因素影響。由於本產品並非複製特定指數，短期間內與整體市場的走勢出現差異的可能性也存在。

微型市值 ETF 相較於大型商品，其交易參與及流動性條件可能受限，因此觀察市場價格與淨資產價值之間的差異相當重要。資金流向則會受到市場對主動篩選策略的偏好，以及對美股市場風險認知變化的影響。

本產品以反映責任成長標準的主動篩選為特色，但微型市值規模與集中的持股組成，可能放大交易及績效波動風險。

在同一類別比較表中，DYNF ETF 屬於因子輪動型、THRO ETF 屬於主題輪動型、ARKK ETF 以創新企業為核心、JMEE ETF 為中小型股強化型、PSC ETF 則為美國小型股曝險型，各自展現不同的運作範疇。BEEZ ETF 採用責任成長標準的美股篩選策略，因此比較時須同時檢視策略差異、費用負擔、管理資產規模與交易條件。

在納入 Hone Tree 美股 ETF 之前，應同步檢視主動篩選標準是否契合自身投資原則、是否能承受微型市值 ETF 的交易條件、以及每年配息一次的架構是否符合現金流預期。

本商品同時曝險於美股市場波動、個別持股的業績變化、管理判斷以及微型市值 ETF 的流動性條件。當市場波動放大時，市場價格與淨資產價值可能出現落差，因此須審慎決定下單方式與持有期間。

對於希望在美股曝險中取得有別於指數追蹤型商品、基於責任成長的選股曝險的投資人而言，Hone Tree 美股 ETF 可作為評估標的。然而，仍須理解微型市值特性與主動管理的不確定性，並事前確認成本、交易條件及配息架構。