這是一檔投資於美國以外已開發市場與新興市場股票的主動式 ETF。它不完全追蹤特定指數,而是在維持廣泛分散的同時,以因子為基礎的方式將權重調向低估值、高獲利能力的企業。

適合希望用單一標的配置海外股票部位,並藉由因子傾斜追求長期超額報酬的投資人。

這是由 Avantis 管理的主動式(積極管理)ETF。

該基金廣泛持有美國以外已開發市場與新興市場的上市股票,同時依據企業的估值與獲利能力指標,提高預期報酬較高之個股的權重。它不另行區分地區與市值區間,而是將整體海外股票視為單一組合來管理。

• 將已開發市場與新興市場整合於單一商品,一站式配置海外股票
• 在維持接近指數型費用水準的同時,採用因子傾斜管理
• 不分地區與規模,涵蓋整體海外股票

管理資產規模(AUM)約為 $97.4M,總費用率(Expense Ratio)為每年 0.27%。

由於上市初期,成交量與買賣價差需要一段時間才會趨於穩定。建議以限價單管理成交價格。

上市時間尚短,現階段要評估具意義的報酬率趨勢還為時過早。其績效會隨海外股市整體走勢、美元價值變化,以及價值與獲利能力因子的相對強弱而波動。

目前管理規模仍偏小,正處於初期資金累積階段。為降低對美國大型股過度集中而產生的分散需求,以及對因子投資的偏好,被視為資金流入的主要背景。

以單一標的涵蓋整體海外股票的便利性與因子傾斜是其優點,而運作歷史短與規模小則是弱點。

可一併列入比較表的同類 ETF 資料有限。同一基金公司的商品中,有專注於海外已開發市場股票的 AVDE,以及同時涵蓋海外已開發與新興市場的 AVNM 等,值得比較其組成差異。若想在沒有因子傾斜的情況下,按市值比重持有整體海外股票,VXUS 這類指數型商品也是替代選項。

本 ETF 是一檔新上市的主動式商品,用於一次補足海外股票部位。投資前建議一併檢視費用、流動性、分配方式與匯率風險。

若海外股市下跌與貨幣走弱同時發生,損失將會擴大。同時也須考量新興市場部位帶來的政治與監管風險,以及因子策略長期表現不佳的風險。

對於希望以單一標的廣泛持有美國以外地區股票的長期投資人而言,這是值得考慮的選項。建議觀察運作歷史累積與流動性是否趨於穩定,並採取分批加碼的方式。