실적분석 2026년 8월 25일

Strattec Security($STRT) 2026財年第四季業績分析——調整後每股盈餘與營收雙雙超越預期，但未提供財測

業績成績單

營收： 1.52億美元（與去年同期持平，預期為1.47億美元）✅ 超越預期

EPS（每股盈餘）： 調整後稀釋2.06美元（預期為$1.36）✅ 超越預期

財測： 未提供——未公布下一季及全年營收、每股盈餘數值展望

股價反應： 盤後上漲1.49%（$80.25）——截至台北時間08-26 05:47

正面因素

營收超越預期： 營收1.52億美元，高於預期的1.47億美元

調整後EPS優於預期： 調整後每股盈餘2.06美元，高於預期的1.36美元

現金與無負債財務結構： 持有1.08億美元現金且零借款，保有財務韌性

整車產量優於產業展望，漲價措施也抵銷了電動車計畫取消所帶來的大部分衝擊。全年營收與毛利率同步改善，轉型成果已反映在數據上。

負面因素

一般會計獲利大幅下滑： 稀釋每股盈餘僅0.95美元，較去年同期大幅下降

季內毛利率下滑： 毛利率為15.6%，較去年同期下降1.1個百分點

財測空白： 未提供下一季及全年數值財測

匯率與關稅壓力，以及業務轉型和管理層更替成本，壓低了一般會計獲利。管理層也承認取得短期整車平台是一大挑戰，因此缺乏數字的展望加劇了不確定性。

公司怎麼說

管理層表示，儘管面臨匯率與關稅壓力，公司仍透過調漲價格、改善成本及營運，提升全年營收與毛利率。不過，短期產業環境仍不明朗，且公司仍需取得新的整車平台；公司表示將把現金用於技術、自動化及客戶關係。

市場反應與後續觀察重點

營收與調整後每股盈餘優於預期，加上現金充裕且無負債，抵銷了一般會計獲利下降及缺乏財測的影響，因此盤後股價小幅上漲。

關注下一季整車產量，以及電動車計畫取消對營收造成的剩餘衝擊。

觀察毛利率能否回升至全年目標（中期至長期為18%至20%）。

追蹤公司回購庫藏股的進度，以及現金餘額如何在股東回饋與成長投資之間分配。