실적분석 2026년 8월 27일

PagerDuty($PD) 2027會計年度第2季財報分析——營收與調整後每股盈餘優於預期，盤後走弱

實績成績單

營收： 1.244億美元（年增 +0.8%，預期 1.23億美元）✅ 優於預期

EPS（每股盈餘）： 調整後 0.32美元（預期 0.31美元）✅ 優於預期

財測指引： 新增提供——第3季營收 1.23億～1.25億美元，調整後每股盈餘 0.34～0.36美元／全年營收 4.915億～4.965億美元

股價反應： 盤後 -2.38%（$12.33）——以韓國時間 08-28 06:09 計

正面看點

營收優於預期： 1.244億美元，超越財測指引上緣與市場預期

調整後獲利： 調整後每股盈餘 0.32美元，略優於預期（0.31美元）

現金與經常性營收： 自由現金流 3,280萬美元，年化經常性營收 5.01億美元

依一般會計準則亦連續五季維持獲利，公司將此視為人工智慧（AI）驅動營運管理策略逐步站穩腳步的信號。

令人失望之處

成長停滯： 營收年增率僅 +0.8%

淨留存率 98%： 既有客戶支出未成長，甚至小幅縮減

歸屬淨利下滑： 歸屬於普通股股東的淨利為470萬美元，較去年同期縮減

客戶拓展方面雖有 Anthropic、Coreweave 等大型客戶加持，但似乎仍不足以拉抬整體成長速度。盤後走弱被解讀為市場將焦點放在這項成長放緩上。

公司怎麼說

執行長 John DiLullo 評估，公司營收超越財測指引上緣，年化經常性營收跨越5億美元，現金創造能力亦獲得支撐。他強調，人工智慧正在改變軟體建置與營運方式，PagerDuty 正處於受惠於這項變革的位置。

市場反應與後續觀察重點

營收與調整後每股盈餘雖雙雙優於預期，但成長率不到1%，且淨留存率跌破100%，因而形成賣壓。

第3季營收將落在財測指引區間的何處

淨留存率能否回升至100%以上

在現任執行長帶領下，大型客戶拓展能否加速