실적분석 2026년 8월 26일

Okta($OKTA) 2027會計年度第2季業績分析——營收與調整後EPS雙雙超越預期，全年展望上調

業績成績單

營收： 8.05億美元 (較去年同期 +11%，預期 7.93億美元) ✅ 超越預期

EPS(每股盈餘)： 調整後攤薄EPS 1.05美元 (預期 $0.96) ✅ 超越預期

展望指引： 上調——2027會計年度營收 32.16億至32.26億美元(年增 +10~11%)，調整後攤薄EPS 3.90至3.94美元

股價反應： 盤後 +19.22% ($160.26) — 韓國時間 08-27 06:08 基準

亮點

調整後EPS超預期： 調整後攤薄EPS 1.05美元，大幅超越預期0.96美元

短期訂閱餘額： 未來12個月將認列之訂閱餘額(cRPO) 25.85億美元，年增 +14%

現金流： 自由現金流 2.27億美元，佔營收比率達28%

大型客戶以及人力與客戶身分本業合約擴張支撐營收成長，加上身分治理等新產品的貢獻。一般會計營業利益亦較去年同期大幅增加，獲利能力改善獲得確認。

不足之處

營收成長速度： 年增 +11%，雖延續成長態勢，但仍停留在兩位數初段

第3季指引： 營收 8.13億至8.17億美元(+10%)，呈現成長率放緩

專業服務轉移： 將業務移交合作夥伴的決定，對全年營收成長造成約1個百分點的逆風

公司表示將審慎設定後續指引。第3季調整後營業利益率設定為24~25%，低於前一季的28%。

公司怎麼說

財務長將短期訂閱餘額加速、大型客戶表現，以及強勁的獲利與現金流列為第2季核心重點。執行長則強調，每個人工智慧代理皆需要可信賴的身分與控管，凸顯Okta作為中立身分平台的角色。

市場反應與後續觀察重點

超預期表現、全年展望上調，加上短期訂閱餘額加速成長，三大利多匯聚，推升盤後買氣。

第3季營收與短期訂閱餘額是否落在指引範圍內

新產品貢獻對整體成長的支撐程度

專業服務移交合作夥伴對訂閱成長的淨效應