실적분석 2026년 8월 27일

Lucky Strike Entertainment($LUCK) 2026 會計年度第 4 季業績分析 — 營收不如預期、相同門市負成長，盤後股價重挫

實績成績單

營收： 3.04 億美元（較去年同期 +0.9%，預期 3.11 億美元） ❌ Miss

EPS（每股盈餘）： 新聞稿未揭露每股盈餘（單季淨損 2,620 萬美元）。調整後市場預期為 -$0.01，比較基礎不同，無法直接比較

財測： 新公布 — 2027 會計年度營收 12.8 億至 13.1 億美元（成長 3~5%），調整後 EBITDA 3.4 億至 3.6 億美元

股價反應： 盤後 -9.64%（$6.09） — 韓國時間 08-27 20:57 基準

好的方面

淨損縮減： 2026 會計年度第 4 季淨損 2,620 萬美元，較去年同期 7,470 萬美元的虧損有所改善

水樂園推進： 受惠人均消費提升與人力配置最佳化，營收與獲利能力較去年明顯改善

資本支出縮減： 較 2024 會計年度高點減少約 8,000 萬美元，提升自由現金流餘裕

管理層表示，聯盟賽事、餐飲與零售保齡球業務表現穩健，團體活動在晚春之後也重回成長軌道。夏季水樂園的大部分獲利將認列於 9 月底的季度。

遺憾之處

營收不如預期： 3.04 億美元，低於市場預期的 3.11 億美元

相同門市 -2.5%： 6 月世界盃觀賽需求分流，導致單季與全年相同門市小幅下滑

獲利指標回落： 調整後 EBITDA 7,410 萬美元，低於去年同期的 8,870 萬美元

全年來看，調整後 EBITDA 為 3.332 億美元，低於前年的 3.677 億美元。淨負債為 17.69 億美元，較一年前大幅增加，削減速度將是觀察重點。

公司怎麼說

管理層解釋，6 月世界盃僅使相同門市營收短暫下滑，聯盟賽事、餐飲與團體活動等本業動能依然穩健。公司強調，2027 會計年度財測刻意設定保守，並將透過縮減資本支出，加速自由現金流改善與債務去化。

市場反應與後續觀察重點

營收不如預期，加上相同門市與調整後獲利同步下滑，新財測的獲利回升幅度亦有限，失望性賣壓隨之而出。

觀察 9 月底季度中，夏季水樂園獲利的認列狀況。

確認世界盃過後相同門市營收能否重回成長軌道。

持續追蹤 2027 會計年度營收與調整後 EBITDA 財測的實現軌跡，以及淨負債削減速度。