실적분석 2026년 8월 18일

傑克亨利與夥伴公司($JKHY) 2026 會計年度第 4 季業績分析——調整後營收優於預期，EPS 較前一年下滑

業績成績單

營收： 6.44 億美元(一般會計·較前一年同期 +4.7%) · 調整後 6.33 億美元(預期 6.30 億美元) ✅ 優於預期

EPS(每股盈餘)： 一般會計 1.57 美元(前一年同期 1.75 美元 · -10.2%，預期 1.44 美元) ✅ 優於預期

展望： 新增發布 —— 2027 會計年度一般會計營收 26.84 億 ~ 27.09 億美元，每股盈餘 7.33 ~ 7.38 美元

股價反應： 盤後 +0.97%(154.6 美元) — 以韓國時間 08-19 06:03 為基準

正面看點

調整後營收： 第 4 季調整後營收 6.33 億美元，較前一年同期 +6.6%

核心合約： 全年競爭型核心合約 58 件(資產 10 億美元以上機構 14 家)

快速支付： 第 4 季快速支付營收較前一年同期 +47.0%

銀行與信用合作社所使用的金融科技核心業務，由雲端託管與卡片及數位業務均衡支撐。全年調整後營收亦創下歷史新高，庫藏股買回持續進行，單季規模達 1.64 億美元。

負面看點

每股盈餘： 一般會計每股盈餘 1.57 美元，較前一年同期下滑 10.2%

營業利益： 一般會計營業利益 1.37 億美元(-12.2%)，營業利益率 21.2%

現金與負債： 現金縮減至 1,210 萬美元，信用額度借款 4,000 萬美元

客戶離開系統時支付的流失手續費大幅減少，導致與前一年的獲利比較明顯惡化，影響甚鉅。人事、研發及銷管費用同步增加，壓縮了季度毛利率；財務長亦指出，明年上半年與前一年上半年的比較仍將吃緊。

公司怎麼說

管理層評價 2026 會計年度的營收與合約表現均創歷史新高，並說明 2027 會計年度調整後營收成長將延續，但毛利率比較因前一年上半年的高基期而承壓。市場將此解讀為成長持續信號與季度獲利放緩並存的局面。

市場反應與後續觀察重點

營收雖優於預期，但季度獲利下滑與毛利率壓力相互牽制，盤後反應有限。

2027 會計年度展望對比之下，實際營收與毛利率能否守住上緣

排除流失手續費後的有機成長能否逐季維持

快速支付及數位業務活躍用戶的成長動能能否延續