실적분석 2026년 8월 11일

Ambika($AMBQ) 2026年第二季業績分析——營收與調整後每股盈餘雙雙超出預期

業績成績單

營收： 3390萬美元（年增 +89.7%，預期 3151萬美元）✅ 優於預期

EPS（每股盈餘）： 調整後 -0.07美元（預期 -0.26美元）✅ 優於預期

展望： 新增公布——2026年第三季營收3600萬至3700萬美元，調整後毛利率46.5%至47.5%，調整後每股淨損0.20至0.12美元

股價反應： 盤後 +7.06%（$68.43）——以韓國時間 08-11 20:55 為準

表現亮點

單季營收紀錄： 淨營收3390萬美元，年增89.7%

調整後每股盈餘意外上修： -0.07美元，優於預期 -0.26美元

毛利率擴張： 調整後毛利率47.2%，較前一年改善4.5個百分點

Ambika($AMBQ)為以超低功耗半導體實現邊緣人工智慧的企業，2026年第二季（截至6月30日）延續連續五季的成長態勢。一般會計毛利亦較前一年同期翻倍以上，並透過6月增資發行新股籌得淨募資款約1.68億美元，提升成長投資銀彈。同時擴大Apollo晶片系列用軟體工具，並推動在新加坡交易所雙重掛牌（股票代號AMCU），於產品與資本兩端同步擴張基礎。

待改善之處

仍處虧損： 一般會計淨損712萬美元，每股 -0.32美元

供應瓶頸： 受整體產業供應限制影響，需求對應能力受限

成本投資擴大： 第三季調整後營業費用2400萬至2500萬美元的指引

成長動能雖快，但一般會計與調整後基礎均尚未轉盈。管理層亦承認，受人工智慧需求加速帶來的供應限制，若訂單增加卻無法同步出貨，上檔空間將受限。第三季預計將加大研發與智財投資，營業費用將進一步攀升，須另行檢視營收成長轉化為獲利改善的速度。

公司說了什麼

代表取締役兼社長江坂文英說明，自年初以來需求已階段性轉變，確認了邊緣人工智慧的機會規模與持續性。儘管存在供應限制，下半年淨營收仍將處於較去年翻倍以上的軌道，並強調將透過擴大產能，掌握下一代智慧邊緣產品的機會。

市場反應與後續觀察重點

營收與調整後每股盈餘同步優於預期，且第三季亦釋出連續成長指引，強化了成長敘事。虧損持續與供應限制仍是隱憂，但市場自然解讀為：需求加速與毛利率改善壓過了短期疑慮。

需確認第三季實際營收能否落於3600萬至3700萬美元區間，以及供應瓶頸是否壓抑上檔。

須留意調整後毛利率能否維持於46.5%至47.5%的指引區間。

應檢視產能擴大與軟體工具拓展能否實際轉化為訂單與客戶導入。