Virtus Convertible & Income Fund (NCV) 是什麼樣的基金？— 分配率、NAV、投資策略及相關產品總整理
Virtus Convertible & Income Fund (NCV) 是一檔透過分散投資於可轉換債券與高收益債券，並利用每月分配與槓桿進行操作的封閉式基金。本介紹旨在協助投資者仔細檢視 NAV 折價程度、配息持續性及未來展望。
訂閱什麼是 Virtus Convertible and Income Fund？
此基金是由 Virtus 管理的封閉式基金，將大部分資產分配投資於可轉換債券等可轉換證券以及非投資等級債券，旨在同時追求資本增值與當前收益。
適合希望透過兼具股票與債券性質的可轉換證券獲得每月收益，且能夠承受槓桿與折價交易波動的投資者。
這是一檔由 Virtus 管理的主動型 (Active Management) 封閉式基金 (Closed-End Fund)。
Virtus Convertible and Income Fund 投資策略與特點
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 基金類型 | Closed-End Fund (CEF) |
| 管理公司 | Virtus |
| 主要資產類別 | 可轉換債券、可轉換優先股及高收益債券 |
| 槓桿 | 使用 (併用優先股與借貸，具體比例請參閱管理公司資料) |
| 配息週期 | 每月配息 |
| 配息來源 | 投資收益、實現利得、可能包含資本回收 (ROC) |
| 總費用率 | - |
大部分資產投資於可轉換證券與收益型證券，其中一半以上分配於可轉換證券，其餘則主要投資於非投資等級債券。這是一種透過槓桿來提升收益率的結構。
- 以可轉換證券為核心的投資組合，旨在同時參與股市上漲並獲取債券收益
- 每月配息政策與槓桿運用
Virtus Convertible and Income Fund NAV、折價率與規模
市值（以市場價格為準）規模為 - (-)，總費用率為年 -。
此基金的市場價格傾向於較 NAV 呈現折價交易。折價幅度會隨市場情緒而變動，因此請至 CefConnect 確認準確的 NAV 與折價水準。
Virtus Convertible and Income Fund 配息與收益流向
配息水準過去曾有調整紀錄，部分配息也曾被歸類為資本回收。因此，需要同時觀察配息來源構成與 NAV 趨勢。
在股市上升期，可轉換證券的股票連動效應對 NAV 有利；而在利率上升或信用利差擴大時期，高收益債券與槓桿成本則傾向於產生壓力。
Virtus Convertible and Income Fund 優缺點
優勢在於以可轉換證券為基礎的每月配息收入，而核心風險則在於槓桿、折價波動及資本回收的可能性。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
Virtus Convertible and Income Fund 相似 CEF 與相關產品
同為同一管理公司的姊妹基金為 NCZ，而投資於可轉換證券的其他封閉式基金則常與 CHI、CHY、AVK 等進行比較。由於配置、槓桿及配息政策各不相同，必須逐一對比費用與折價水準、配息來源。
Virtus Convertible and Income Fund 投資者檢查重點
投資本基金前需檢視 CEF 特有的要點。與 ETF 不同，NAV 折價、槓桿及資本回收比例是左右收益的核心變數。
| 檢查重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💰 配息率 | 目前配息率的可持續性 | 確認是否維持每月配息 |
| 📉 NAV 折價 | 相對於 NAV 的折價幅度趨勢 | 參考 CefConnect |
| ⚖️ 槓桿 | 槓桿水準與利率敏感度 | 使用中 |
| 🔄 ROC 比例 | 配息中資本回收的比例 | 確認 19a-1 Notice |
若股市暴跌與信用利差擴大同時發生，可轉換證券與高收益債券將會同步走弱，且槓桿可能會放大損失。此外，也必須同時考慮折價幅度擴大與配息調整的可能性。
本基金是以可轉換證券為基礎提供每月配息收入的封閉式基金。建議定期檢視折價水準、槓桿及配息來源構成，並採取分批投入的方式進行投資。
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