业绩分析 2026年10月30日

OmniAb Inc ($OABI) 2026年第三季度财报分析：营收超出预期 · 上调业绩指引，股价下跌12.72%

业绩成绩单

营收: 400万美元 (同比增长 +78.4%, 预期 349万美元) ✅ 超预期

EPS (每股收益): -$0.12 (按 GAAP 计算, 预期 -$0.13) ✅ 超预期

业绩指引: 上调，全年营收 3,500万~3,900万美元 (此前为 3,200万~3,600万美元)

股价反应: 常规交易时段 -12.72% ($4.565, 截至韩国时间 10-30 23:15)

亮点

营收增长 78%: 第三季度营收为 400万美元，较去年同期的 224万美元增长了 78.4%。

上调业绩指引: 将全年营收预期上调至 3,500万~3,900万美元。

与礼来的新合同: 与礼来 (Eli Lilly) 签署离子通道项目合同，里程碑付款最高可达 3.7亿美元。

现金资产维持在 6,420万美元，研发费用为 955万美元，较去年同期的 1,038万美元有所下降。现金支出和运营费用也为 1,370万美元，与去年水平基本持平。

遗憾之处

授权营收骤减: 第三季度授权及里程碑收入为 10万美元，去年同期为 61.6万美元。

持续亏损: 第三季度净亏损 1,573万美元，每股亏损 0.12美元。

管理费用增加: 为 724万美元，高于去年同期的 678万美元。

不过，净亏损幅度从去年同期的 1,653万美元收窄至 1,573万美元。营收 78% 的增长抵消了费用的增加。

公司表态

首席执行官 Matt Foehr 解释称，第三季度的业绩得益于授权合同的执行和高效的成本结构。公司此次同时上调了全年营收预期和现金预期。

市场反应与未来关注点

尽管总营收超过预期，但第三季度营收的重心在于服务和设备销售。授权及里程碑收入为 10万美元，较去年同期的 61.6万美元有所下降，且上半年确认的 2,154万美元里程碑款项在第三季度并未出现。

需要关注第四季度剩余的里程碑付款和新授权合同是否能支撑 3,500万~3,900万美元的全年营收预期。

需要观察探索性营收 (Exploration revenue) 是否能达到 2026年 200万~300万美元的预期，以及是否会出现 2027年实现翻倍增长的初步信号。

礼来合同的预付款规模以及第四季度的研发费用流向将决定现金消耗的速度。

业绩电话会议核心摘要

业绩电话会议结束后，待公司公布会议纪要后，我们将在此处补充会议的核心内容。我们将筛选并整理管理层对业绩及前景的阐述，以及分析师提问的关键要点。