APMU 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

APMU

ActivePassive Intermediate Municipal Bond ETF

7월 28일 3:24 PM ET (한국 7/29 04:24)

$24.73

+0.10 ▲ +0.41%

O ETF APMU é analisado em 10 critérios, incluindo taxa de administração, composição da carteira, setores, dividendos, RSI e MACD.

Taxa de despesa

0.35%

Custo anual de gestão

Patrimônio líquido (AUM)

$243M

약 3334억원

Ativos na carteira

1273

Rendimento de dividendos

2.71%

Estratégia de gestão

Active

Category ⓘ	Bonds - Municipal	Asset Type ⓘ	Bonds	Return% 1Y ⓘ	2.11%	Total Holdings ⓘ	1273	Perf Week ⓘ	-0.24%
ETF Type ⓘ	US Bonds	Active/Passive ⓘ	Active	Return% 3Y ⓘ	2.38%	AUM ⓘ	$243M	Perf Month ⓘ	-1.09%
Expense ⓘ	0.35%	NAV ⓘ	$24.64	Return% 5Y ⓘ	-	52W High ⓘ	-4.85%	Perf Quarter ⓘ	-1.28%
Dividend TTM ⓘ	$0.67 (2.71%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	-	Return% 10Y ⓘ	-	52W Low ⓘ	0.65%	Perf Half Y ⓘ	-2.09%
Flows% 1M ⓘ	5.68%	Flows% YTD ⓘ	21.22%	Return% SI ⓘ	1.97%	Volatility(W/M) ⓘ	0.21% 0.24%	Perf YTD ⓘ	-1.43%
SMA20 ⓘ	-0.55%	SMA50 ⓘ	-0.67%	SMA200 ⓘ	-1.39%	RSI (14) ⓘ	39.62	Beta ⓘ	0.18
IPO ⓘ	2023/5/3	Prev Close ⓘ	$24.63	Perf Year ⓘ	-0.22%	Avg Volume ⓘ	0.03M	Price ⓘ	$24.73

📊 Análise de investimentos de ActivePassive Intermediate Municipal Bond ETF (APMU)

Visão geral do ETF

ActivePassive Intermediate Municipal Bond ETF · Bonds - Municipal

채권형 — 채권 ETF (만기 미상)

2023년 상장, 3년 운영 중.

O ActivePassive Intermediate Municipal Bond ETF busca gerar renda corrente com isenção de imposto de renda federal, aliado a baixa volatilidade do capital principal. Este ETF é gerido de forma ativa, combinando estratégias ativas e passivas para otimizar custos, erro de rastreamento e retorno em relação ao seu benchmark, o Bloomberg Municipal 1-10 Year Blend Index. Em condições normais de mercado, investe mais de 80% do seu patrimônio líquido em títulos municipais dos Estados Unidos com grau de investimento ou superior, cujos rendimentos são isentos de imposto de renda federal dos EUA.

📘 APMU ETF 자세히 알아보기 →

U.S.fixed-incomemunicipal-bondsbonds

규모: $243M 약 3334억원
운용사: ActivePassive
운용 방식: 액티브 (운용사 재량)
상장일: 2023년

Eficiência de custos

Taxa de administração anual · Ranking na categoria · Impacto de longo prazo nos custos

Taxa de administração média — 0.35% ao ano

Na faixa média da categoria Bonds - Municipal.

Taxa de administração anual efetiva (Net Expense Ratio)

평균권

0.35%

Minha posiçãoMédio

Faixa inferior Média Faixa superior

Simulação de custo real por valor investido

$100.0M

Taxa de administração anual

$350K

Custo adicional anual de $80K em relação à média da categoria

Custo anual mediano da categoria

$270K

Com base na taxa de administração de 0.27%

Custo acumulado de administração em 10 anos (Simulação de longo prazo assumindo que o mercado suba 7% ao ano)

$6.3M

6.6% do dinheiro que você teria ganhado sem taxas vai para a gestora

💡 A taxa de administração retira uma parte dos seus ativos todos os anos. Em 10 anos com juros compostos, o prejuízo total é muito maior do que a simples soma (custo anual × 10). A premissa de retorno de 7% ao ano tem como base a média histórica de longo prazo do S&P 500.

Defaults shown against $100K baseline portfolio. Ajuste o valor com o controle deslizante e veja a atualização em tempo real.

Alternativas mais baratas da mesma categoria

VTEB

Vanguard Tax-Exempt Bond ETF

0.03%

-0.32% p.a.

SCMB

Schwab Municipal Bond ETF

0.03%

-0.32% p.a.

MUB

iShares National Muni Bond ETF

0.05%

-0.30% p.a.

* Taxas mais baixas não significam necessariamente um ETF melhor. Avalie também o índice de referência, a liquidez e a tributação.

Desempenho de longo prazo

Retornos em 1 ano · 3 anos · 5 anos · 10 anos · vs. benchmark · resiliência em bear markets

Dados de retorno insuficientes

-15.7% p. em 1 ano contra o benchmark (SPY).

ℹ️ Os "1 ano · 3 anos · 5 anos · 10 anos" abaixo referem-se ao retorno anualizado (CAGR) no período retroativo a partir de hoje. Exemplo: "3 anos +12%" significa que, nos últimos 3 anos, houve crescimento de 12% ao ano, compostos.

Se você tivesse investido há 3 anos

$100.0M

Patrimônio atual

$107.3M

→

Lucro acumulado

+$7.3M

+2.4% ao ano

ℹ️ Como ler o gráfico de composição do retorno

As barras exibidas em cada período representam a proporção de onde veio o retorno deste ETF.

Alta de preço Queda de preço Dividendos recebidos

Predominância de azul (80%+): Estilo crescimento — a maior parte do retorno vem da valorização do preço
Predominância de laranja (70%+): Estilo renda — a maior parte do retorno vem de dividendos (atenção à carga tributária)
Vermelho + laranja: Estilo preço estagnado/em queda — dividendos compensam as perdas (comum em covered calls e ações de alto dividend yield)

1 ano

2025.07 ~ 2026.07

+2.11% ao ano

하위 5%

Preço -0.22% + Dividendo +2.33% = Total +2.11%/ano

Ficou abaixo do benchmark em 15.7% p.a.

Minha posiçãoBase 5%

Faixa inferior Média Faixa superior

3 anos

2023.07 ~ 2026.07

+2.38% ao ano Acumulado +7.3%

하위 25%

Preço +0.14% + Dividendo +2.24% = Total +2.38%/ano

Ficou abaixo do benchmark em 16.6% p.a.

Minha posiçãoBase 25%

Faixa inferior Média Faixa superior

5 anos

2021.07 ~ 2026.07

Listado em 5/2023 — menos de 5 anos

10 anos

2016.07 ~ 2026.07

Listado em 5/2023 — menos de 10 anos

Curva de retorno acumulado em 3 anos

Base de 100 milhões de KRW a partir de 2023-05-03 — interprete os valores da curva diretamente em unidades de 100 milhões de KRW (ex.: 308 → 3,08 milhões). Este ETF e o benchmark são alinhados a partir da mesma data de início com base 100 para comparação.

APMU · Somente preço APMU · Preço + dividendos acumulados APMU · reinvestimento de dividendos S&P 500 (SPY)

100

150

200

ℹ️ Só preço: exclui dividendos e acompanha apenas o preço puro da ação. ETFs de call coberta e de alta renda costumam apresentar essa linha em queda ou estagnada, o que é relevante para a perspectiva de "preservação do capital". Preço + dividendos acumulados: mantém a mesma quantidade de ações e acumula os dividendos recebidos em caixa. Reflete o patrimônio total realmente sentido na conta. Reinvestimento de dividendos: usa os dividendos recebidos para comprar mais ações imediatamente (com base no adjClose, padrão de mercado para retorno total). Quanto mais as três linhas se distanciam, mais fácil é visualizar o efeito da estratégia de dividendos.

comparativo de retorno anual

Retorno anual do ETF vs S&P 500 (SPY) por ano calendário

APMU S&P 500 (SPY)

+40%

−40%

+1%

2023

+1%

2024

+4%

2025

-1%

2026 YTD

💡 O benchmark de ações (SPY) é de classe de ativo diferente, então a comparação direta serve apenas como referência.

ℹ️ Retornos de 1º de janeiro a 31 de dezembro de cada ano. A coluna do ano atual (2026) aparece com transparência reduzida para indicar YTD (não concluído). Quando o azul fica acima do cinza, o ETF superou o benchmark naquele ano.

Taxa de vitória vs S&P 500 (SPY)

0 / 3 anos

Ficou abaixo do benchmark (0%)

+ YTD 2026: atrás (-0.7% vs 8.5%)

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 A taxa de acerto contra o SPY é apenas referência, pois a classe de ativo é diferente.

ℹ️ Número de anos em que o fundo superou S&P 500 (SPY) em um ano-calendário completo (1/1 a 12/31). O ano corrente (YTD) é considerado separadamente.

Downside Capture

🛡️ 4%

Cai menos que o benchmark em quedas — boa defesa

<85% (Defesa) 85~110% (Sincronizado) >110% (Frágil)

💡 Títulos costumam ter correlação negativa com a queda das ações, o que limita a leitura deste indicador.

ℹ️ Queda média deste ETF quando S&P 500 (SPY) recua −1%. Baseado nos retornos diários dos últimos 3 anos (apenas dias com benchmark negativo).

Perfil de risco

Volatilidade · Beta · drawdown máximo · Sharpe · histórico de recuperação em quedas

Classificação geral de risco

Referência de renda fixa

ETFs de renda fixa tendem a oscilar menos que ações, o que é natural. Para fazer sentido, compare ETFs de renda fixa entre si. Lembre-se também da relação: quando os juros sobem, os preços caem.

🏦 ETFs de renda fixa — volatilidade baixa e Beta baixo são inerentes

Títulos de renda fixa têm volatilidade bem menor que ações e também Beta mais baixo frente a benchmarks acionários. A avaliação de "estável" é um resultado natural, e a comparação relevante deve ser feita com base em índices de renda fixa (AGG/TLT etc.).

Beta (sensibilidade ao mercado)

평균권

0.18

Se o mercado subir +10% +1.8%

Se o mercado cair -10% -1.8%

Minha posiçãoMédio

Faixa inferior Média Faixa superior

ℹ️ Beta 1,0 significa que o ativo se move igual ao mercado. Acima de 1, move-se mais; abaixo de 1, move-se menos.

Variação média diária (último 1 mês)

평균권

±0.24%

S&P 500 típico ±1,0~1,3% · Renda fixa ±0,3% · ETFs alavancados ±3% ou mais

Evolução da volatilidade anual (últimos 10 anos)

ℹ️ Variação média diária de preço deste ETF. 1% significa que, em média, o preço oscila cerca de ±1% por dia. A curva contínua abaixo mostra a evolução temporal da volatilidade anualizada (indicador padrão de longo prazo).

Drawdown máximo · últimos 10 anos

-4.4%

Duração do drawdown: 5 meses

2023-05-03 → 2023-10-06

recuperou em cerca de 61 dias

2023-05-03 Pior -5% 2026-07-01

ℹ️ O drawdown máximo é a maior queda percentual entre uma alta e uma baixa históricas. Representa a pior perda já enfrentada por investidores de longo prazo.

Índice de Sharpe (retorno ajustado ao risco)

-0.43

Insatisfatório — Abaixo do retorno livre de risco

ℹ️ É o retorno anual menos a taxa livre de risco (3% ao ano), dividido pela volatilidade anual. Valores acima de 1,0 são geralmente considerados como uma boa relação risco-retorno.

Perda máxima mensal estimada (VaR 95%)

-1.9%

No histórico, quedas mensais maiores que esse valor ocorreram em apenas5%dos casos.

ℹ️ Estimativa estatística de que, daqui para frente, há 95% de probabilidade de que a perda em um mês não ultrapasse esse valor. Os 5% restantes correspondem a cenários de crise financeira ou choques equivalentes a uma pandemia.

Análise de dividendos

Rendimento · Histórico de dividendos · Cálculo do valor líquido após impostos

Distribuição de renda fixa — 2.71% a.a.

A principal fonte é o juro de cupom.

ℹ️ Nos ETFs de renda fixa, a distribuição vem principalmente de juros de cupom. Quando os juros sobem, a distribuição aumenta, mas o preço cai — avalie os dois juntos.

배당수익률

2.71%

주당 배당

$0.67

연간 기준

5년 성장률

지급 주기

불규칙

2월 · 3월 · 4월 · 8월 · 9월 · 10월 · 11월 · 12월

📊 총 이력 2023~2026 (33건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.

—

2021

—

2022

$0.30

2023

$0.60 +100.7%

2024

$0.66 +10.2%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 33건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2026-04-01

$0.069

—

2.90%

2026-03-02

$0.051

—

2.75%

2026-02-02

$0.039

—

2.76%

2025-12-23

$0.070

—

2.87%

2025-11-28

$0.047

—

2.78%

2025-11-03

$0.058

—

2.59%

2025-10-01

$0.057

—

2.78%

2025-09-02

$0.052

—

2.80%

2025-08-01

$0.056

—

2.82%

2025-07-01

$0.054

—

2.81%

2025-06-02

$0.053

—

2.83%

2025-05-01

$0.053

—

2.75%

2025-04-01

$0.061

—

2.73%

2025-03-03

$0.048

—

2.46%

2025-02-03

$0.050

—

2.46%

2024-12-23

$0.060

—

2.43%

2024-12-02

$0.048

—

2.16%

2024-11-01

$0.054

—

2.15%

2024-10-01

$0.052

—

2.26%

2024-09-03

$0.055

—

2.07%

2024-08-01

$0.057

—

2.03%

2024-07-01

$0.049

—

2.33%

2024-06-03

$0.054

—

2.13%

2024-05-01

$0.033

—

1.90%

2024-04-02

$0.053

—

1.76%

2024-03-01

$0.044

—

1.53%

2024-02-01

$0.039

—

1.35%

2023-12-01

$0.043

—

1.21%

2023-11-01

$0.048

—

1.07%

2023-10-02

$0.041

—

0.87%

2023-09-01

$0.043

—

0.68%

2023-08-01

$0.046

—

0.50%

2023-07-03

$0.077

—

0.31%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 $100K 투자한다면

연간 배당금 (세후) $2K

5년 누적 (세후) $11K

* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 0% 가정.

* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.

Atratividade geral do investimento

Para qual objetivo este ETF se encaixa melhor — pontos fortes, fracos e perfil de investidor

Pontos fortes e fracos coexistem Confira abaixo a adequação para avaliar se combina com seu objetivo de investimento.

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

보통

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

매우 낮음

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 적합

👤

이런 분에게 어울려요

Investidor que busca estabilidade para a carteira

✅ 강점

뚜렷한 강점이 드러나지 않아요.

⚠️ 약점·주의사항

🎯Ficou -15.7% p.p. abaixo do benchmark ao ano

Composição da carteira

O que este ETF realmente carrega — peso por setor e principais posições

채권 포트폴리오

주식과 달리 "섹터 = 만기·신용등급"으로 해석해야 해요.

ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?

ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.

🔬 집중도 한눈에 보기

총 보유종목

1269개

상위 10개 비중

15.8%

최대 단일 종목

4.06%

집중도(HHI)

낮음 (분산)

🥧 섹터 비중

Financial

4.1%

Utilities

0.0%

📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 15.8% 차지

티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)

MUB iShares National Muni Bond ETF

4.06%

#2 - Mount Vernon Liquid Assets Portfolio, LLC

3.93%

FAF First American Government Obli

1.49%

#4 - TEXAS ST TRANSPRTN COMMISSION

1.01%

#5 - MET TRANSPRTN AUTH NY REVENUE

0.99%

NYT NEW YORK ST DORM AUTH ST PERSO

0.92%

NJR NEW JERSEY ST TRANSPRTN TRUST

0.91%

GLDD GREAT LAKES MI WTR AUTH SEWAGE

0.89%

#9 - SNOHOMISH CNTY WA HSG AUTH

0.88%

#10 - CALIFORNIA ST

0.76%

Comparação com a mesma categoria

Categoria: Bonds - Municipal

같은 카테고리 6종 중 AUM 6/6위 · 보수율 4/6위

카테고리: Bonds - Municipal

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 APMU보다 유리, ▼ 표시는 APMU보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
APMU	ActivePassive Intermediate Municipal Bond ETF	0.35%	$243M	1273	2.71%	-1.43%	-0.22%
MUNI	PIMCO Intermediate Municipal Bond Active ETF	0.35%	$3.1B ▲	656	3.34% ▲	-	+1.47% ▲
ITM	VanEck Intermediate Muni ETF	0.18% ▲	$2.1B ▲	1377	3.02% ▲	-	+1.49% ▲
BKMI	BNY Mellon Municipal Intermediate ETF	0.35%	$1.7B ▲	537	1.29% ▼	-	-
VTEI	Vanguard Intermediate-Term Tax-Exempt Bond ETF	0.08% ▲	$1.5B ▲	5994	3.09% ▲	-	+1.33% ▲
MMIT	NYLI MacKay Muni Intermediate ETF	0.3% ▲	$1.5B ▲	856	3.65% ▲	-	+1.31% ▲

AUM 내림차순 정렬 · ▲ APMU보다 유리 · ▼ APMU보다 불리

ETFs de alavancagem e covered call do mesmo tema

ETFs que abordam o mesmo tema com estratégias diferentes

9 ETFs (Alavancagem 2 · Inverso 3 · Call coberta 4) que operam o mesmo tema de APMU via alavancagem e covered call

Não são derivativos diretos de APMU, mas ETFs que tratam o mesmo tema com estratégias diferentes.

ℹ️ Quais ETFs estão reunidos aqui?

Entre os ETFs com APMU e tema (categoria·setor) em comum, há os que usam estratégias especiais. Alavancagem acompanha 2–3x a variação diária, inverso busca rendimento na direção oposta, e covered call gera dividendos mensais com o prêmio de opções.

⚠️ Atenção à posição de longo prazo

ETFs alavancados e inversos só seguem o retorno diário. Com alta volatilidade, manter por longos períodos acumula perda por volatilidade (volatility decay), distanciando o retorno do índice original — são produtos para operações de curto prazo.

📈 Alavancagem 2 ETFs que amplificam o mesmo tema em 2~3x (alta volatilidade)