É um ETF setorial temático baseado no índice S&P Aerospace & Defense Select Industry, que acompanha o desempenho de empresas dos setores aeroespacial e de defesa. O fundo inclui amplamente empresas de defesa, fabricantes de aeronaves, componentes e empresas relacionadas ao espaço.

É indicado para investidores que desejam exposição concentrada ao tema aeroespacial e de defesa em momentos de aumento dos gastos militares e de tensões geopolíticas.

É um ETF gerido pela State Street com gestão passiva (replicação de índice).

O fundo investe, por meio de amostragem, em empresas do setor aeroespacial e de defesa que compõem o índice, alocando a maior parte dos ativos nesses papéis. A estrutura inclui de forma abrangente toda a cadeia de valor do setor, desde grandes empresas de defesa até fabricantes de componentes e manutenção de aeronaves.

• Exposição pura e concentrada ao setor aeroespacial e de defesa
• Distribuição próxima da equiponderação que reduz a concentração em poucas grandes ações

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $4.9B e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.35% ao ano.

Em relação aos pares do mesmo setor, ITA e PPA, há diferenças tanto no nível da taxa de administração quanto no método de ponderação dos componentes, o que exige comparação.

Em meio a variáveis geopolíticas e à tendência de expansão dos orçamentos de defesa dos países, o interesse pelo setor de defesa em geral tem se mantido, embora no curto prazo o desempenho apresente volatilidade em função dos resultados corporativos e de mudanças nas políticas orçamentárias governamentais.

Costuma-se observar maior influxo de recursos temáticos em períodos em que questões de defesa e segurança ganham destaque, e o fluxo de capital apresenta sensibilidade a notícias de políticas e a eventos geopolíticos.

A forte exposição pura ao tema aeroespacial e de defesa é o ponto forte, enquanto a elevada volatilidade decorrente da concentração em poucos setores é o ponto fraco.

Como pares comparativos no mesmo setor, destacam-se ITA e PPA, que se diferenciam em termos de taxa de administração e de método de ponderação dos componentes. Para quem busca uma exposição mais ampla ao setor industrial, XLI pode ser uma alternativa; para ampliar o horizonte também ao setor de transportes, IYT é uma opção; e para quem tem interesse no tema do renascimento do setor manufatureiro, AIRR também é um produto relacionado que merece avaliação.

Estes são os pontos a serem verificados antes de investir em XAR. Por se tratar de um produto com exposição concentrada a um tema específico — o setor aeroespacial e de defesa —, é necessário avaliar previamente o risco de concentração setorial e a sensibilidade a políticas, diferentemente de ETFs industriais mais amplos.

Em cenários de mudança nas políticas de orçamento de defesa ou de arrefecimento das variáveis geopolíticas, os recursos temáticos podem sair rapidamente do fundo, e fatores como a demanda por transporte aéreo ou questões na cadeia de suprimentos também podem atuar como fontes de volatilidade para o setor como um todo.

Trata-se de um ETF temático adequado para investidores que desejam investir de forma concentrada no setor aeroespacial e de defesa, sendo recomendável ajustar o peso na carteira considerando o risco de concentração setorial.