É um ETF de ações globais que investe em grandes empresas do mundo todo, excluindo os Estados Unidos, selecionadas conforme os princípios da lei islâmica (sharia). Busca desempenho semelhante ao do índice Dow Jones Islamic Market International Titans 100 e exclui setores considerados não elegíveis pela sharia.

É indicado para investidores que desejam uma diversificação global alinhada a critérios éticos e religiosos, ou que querem complementar a exposição a regiões fora dos EUA.

É um ETF de gestão ativa administrado pela Wahed Invest.

Seleciona e mantém, de forma diversificada, grandes empresas globais fora dos EUA que passam pelo filtro da sharia. A gestão busca desempenho semelhante ao do índice Dow Jones Islamic Market International Titans 100, mas utiliza discricionariedade ativa para verificar a elegibilidade conforme a sharia ao montar o portfólio.

• Aplicação de filtragem pela lei islâmica (sharia)
• Exposição a grandes empresas globais, excluindo os EUA

O patrimônio líquido sob gestão (AUM) é de $305.3M e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.65% ao ano.

Entre ETFs de diversificação global, a aplicação de critérios da sharia é o principal diferencial em relação aos ETFs internacionais de ações convencionais.

A rentabilidade tende a se mover conforme o desempenho dos mercados globais fora dos EUA, o câmbio e a conjuntura dos setores elegíveis pela sharia. No curto prazo, sofre tanto a volatilidade das grandes empresas internacionais quanto o ambiente cambial.

Os fluxos de entrada e saída são moldados pela demanda por investimentos globais elegíveis pela sharia e pelo interesse em investimentos éticos. Como a categoria é bastante especializada, o volume de recursos tende a ser mais limitado do que em ETFs núcleo de ampla cobertura.

A diversificação global com critérios da sharia é o ponto forte, enquanto a taxa de administração e o volume de recursos, típicos de uma categoria especializada, podem ser desvantagens.

FNDF e GSIE, apresentados na tabela, oferecem ampla exposição a grandes empresas globais/internacionais fora dos EUA e servem como referência comparativa, mas se diferenciam do UMMA por não aplicarem a filtragem pela sharia. IGF, GUNR e GNR são ETFs globais concentrados em setores específicos, como infraestrutura e recursos naturais. Como alternativas diretas, é possível considerar HLAL, composto por ativos elegíveis pela sharia no mercado americano, e SPDW, caso o objetivo seja uma ampla exposição a países desenvolvidos.

Pontos a serem verificados antes de investir no UMMA. Por se tratar de um ETF com uma temática clara — a filtragem pela sharia — é necessário analisar previamente a taxa de administração, o volume de recursos, a liquidez de negociação e a exposição cambial.

Por se tratar de uma categoria especializada, o volume de recursos e a liquidez podem ser limitados, e, como os ativos estão fora dos EUA, a variação cambial impacta diretamente a rentabilidade. Em períodos de fraqueza nos mercados internacionais, as perdas de curto prazo podem ser mais acentuadas.

Para investidores que desejam uma diversificação global alinhada a critérios de fé e ética, é uma escolha bastante relevante. Caso seja necessária exposição a ativos elegíveis pela sharia dentro dos EUA, vale comparar com HLAL; se o objetivo for uma ampla exposição a países desenvolvidos, SPDW também merece ser avaliado.