É um ETF ativo que seleciona e concentra investimentos em empresas dos EUA com grande potencial de crescimento com base em análise fundamentalista. O fundo escolhe e mantém empresas com oportunidades promissoras de crescimento, sem se limitar a faixas de capitalização de mercado.

É indicado para investidores que desejam exposição concentrada às oportunidades de crescimento de ações dos EUA por meio de seleção ativa, em vez de mera replicação de índices.

É um ETF gerido de forma ativa pela Thornburg.

Com base em análise fundamentalista, o fundo seleciona empresas dos EUA com grande potencial de crescimento e monta um portfólio relativamente concentrado. Sem se limitar a faixas de capitalização de mercado, a equipe de gestão avalia o potencial de crescimento para escolher as ações, buscando retornos acima do mercado por meio de seleção ativa em vez da simples replicação de índices.

• Seleção ativa com foco em oportunidades de crescimento
• Gestão ampla, sem restrições de faixa de capitalização de mercado

Os ativos sob gestão (AUM) somam $476.5M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.79% ao ano.

Em comparação com ETFs ativos de ações semelhantes, como BLCR e AVLC, o grau de concentração e o método de seleção de oportunidades de crescimento são os principais pontos de comparação.

O fluxo das ações dos EUA varia conforme juros, temporada de resultados e apetite por risco do mercado, e estratégias ativas concentradas podem apresentar desvios significativos em relação à média do mercado dependendo do desempenho das ações selecionadas. Por ter foco em oportunidades de crescimento, pode apresentar alta volatilidade em cenários de alta de juros.

As ações dos EUA sofrem entradas e saídas de capital conforme o apetite por risco e as perspectivas econômicas, e em produtos ativos concentrados os fluxos tendem a depender do resultado da gestão. Também é importante considerar que o desempenho depende fortemente das escolhas de ações feitas pela equipe de gestão.

A seleção ativa com foco em oportunidades de crescimento é tanto uma força quanto uma fraqueza, e concentração, volatilidade e dependência da gestão são pontos a considerar.

Para quem busca uma exposição mais simples ao núcleo do mercado dos EUA, há como substitutos diretos VOO e SPY, que replicam o S&P 500, e para foco em grandes empresas de crescimento também vale comparar com produtos como IWF. Os três produtos da tabela — BLCR, AVLC e OAKM — são ETFs ativos que investem em ações dos EUA e diferem em concentração e método de seleção. A diferenciação deste ETF está na seleção ativa e concentrada com foco em oportunidades de crescimento.

Veja os pontos a serem verificados antes de investir em TAOZ. A seleção por oportunidades de crescimento é atrativa, mas é preciso avaliar previamente o risco de concentração, a sensibilidade aos juros e a dependência da gestão. Também vale a pena comparar com produtos mais simples de núcleo e de grandes empresas de crescimento.

O mau desempenho das poucas ações selecionadas e a volatilidade das ações de crescimento em função da alta de juros são as principais variáveis do desempenho de longo prazo, e a estrutura concentrada pode gerar grandes diferenças de resultado em relação à média do mercado. Por focar em oportunidades de crescimento, a queda pode ser acentuada em períodos de forte queda do mercado.

É um candidato adequado para investidores que desejam exposição concentrada às oportunidades de crescimento de ações dos EUA por meio de seleção ativa. Para quem prioriza uma exposição simples ao núcleo do mercado, vale comparar com produtos como VOO e SPY, e para quem confia na seleção ativa focada em oportunidades de crescimento, este produto pode entrar na comparação antes da escolha.