É um ETF que acompanha um índice que recompensila os ativos do setor de tecnologia da informação do S&P 500 com pesos iguais, em vez de ponderados por valor de mercado. Oferece exposição diversificada a diversas empresas do setor, sem a concentração excessiva em grandes big techs.

É indicado para investidores que desejam aplicar no setor de tecnologia, mas reduzir o risco de concentração em poucas grandes capitalizações.

Trata-se de um ETF de gestão passiva (rastreamento de índice) administrado pela Invesco.

Ao incluir os ativos do setor de tecnologia da informação do S&P 500 com pesos iguais, o fundo reduz a concentração em determinadas grandes capitalizações, diferentemente da ponderação por valor de mercado. Os pesos dos componentes do índice são reequalizados a cada trimestre.

• Mitigação da concentração em grandes capitalizações em relação à ponderação por valor de mercado
• Composição com peso relativamente elevado em semicondutores e hardware

O patrimônio líquido (AUM) é de $6.2B e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.40% ao ano.

Devido às características da estratégia de ponderação igualitária, a participação de empresas de semicondutores e hardware é relativamente maior em comparação com os ETFs de tecnologia ponderados por valor de mercado, como XLK e VGT.

O fundo tem apresentado volatilidade significativa conforme as condições do setor de tecnologia como um todo e o ciclo de semicondutores, e, em razão da característica de ponderação igualitária, costuma ser influenciado também pelo desempenho de empresas de tecnologia de pequeno e médio porte, fazendo com que o fluxo seja, por vezes, bastante diferente do observado em ETFs de tecnologia ponderados por valor de mercado.

Os fluxos de entrada e saída de recursos variam de acordo com a demanda por diversificação no setor de tecnologia e as expectativas em relação ao desempenho dos semicondutores, despertando o interesse de investidores que buscam reduzir a concentração em grandes capitalizações.

O efeito de diversificação proporcionado pela redução da concentração em grandes capitalizações é um ponto forte, enquanto os custos de negociação decorrentes do rebalanceamento por ponderação igualitária e a sensibilidade ao ciclo de semicondutores são apontados como desvantagens.

VGT, XLK e FTEC, apresentados na tabela, são ETFs do setor de tecnologia de grande capitalização com ponderação por valor de mercado e, diferentemente do RSPT, possuem uma estrutura com peso elevado em poucas big techs. SOXX e IYW também estão incluídos na tabela, e alguns desses produtos apresentam uma exposição particularmente alta a semicondutores, valendo a pena uma análise comparativa. Além disso, vale a pena examinar o RSP (S&P 500 Equal Weight total), que aplica a mesma estratégia de ponderação igualitária a outra categoria, para ajudar a comparar as características da própria estratégia de ponderação igualitária.

Confira estes pontos antes de investir no RSPT. É necessário considerar tanto o efeito de diversificação da estratégia de ponderação igualitária quanto a sensibilidade a semicondutores, além de ter em mente que o fluxo de desempenho pode diferir do observado em ETFs de tecnologia ponderados por valor de mercado.

A volatilidade decorrente do ciclo do setor de semicondutores e hardware e os custos do rebalanceamento por ponderação igualitária são os principais fatores de risco. Quando todo o setor de tecnologia passar por ajustes, será difícil evitar quedas mesmo com a estrutura de ponderação igualitária.

Para quem deseja investir no setor de tecnologia evitando a concentração em poucas grandes capitalizações, o RSPT é uma opção a considerar, enquanto XLK e VGT são alternativas para quem prefere a ponderação por valor de mercado.