É um ETF setorial passivo que replica um índice composto por empresas do setor de materiais em todo o mundo, incluindo química, metais, mineração e materiais de construção. Ele oferece exposição ao setor global de materiais por meio da diversificação entre empresas de materiais nos Estados Unidos e no exterior.

É indicado para investidores que desejam diversificar no setor global de materiais e estão dispostos a aceitar a volatilidade do ciclo econômico, dos preços de commodities e da taxa de câmbio.

É um ETF administrado pela iShares com gestão passiva (replicação de índice).

Replica um índice composto por empresas do setor de materiais em todo o mundo, como química, metais, mineração e materiais de construção. Com a diversificação entre empresas de materiais nos EUA e no exterior, sua estrutura reflete o desempenho do setor de materiais, que depende do ciclo econômico e dos preços de commodities.

• Concentração no setor global de materiais
• Diversificação em química, metais e mineração

O patrimônio líquido gerido (AUM) é de $402.7M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.37% ao ano.

Em comparação com outros ETFs setoriais globais ou ETFs de materiais dos EUA, o foco em materiais globais e a composição dos ativos são os principais pontos de comparação.

As ações de materiais são influenciadas pela economia global, pelos preços de commodities, pela demanda industrial e pela taxa de câmbio, tendendo a se valorizar em fases de recuperação econômica e de força das commodities, e a enfraquecer em fases de desaceleração. O setor apresenta forte caráter cíclico, sensível ao ciclo econômico.

O setor de materiais tem entradas e saídas de capital que variam conforme as perspectivas econômicas, os preços de commodities e a propensão ao risco, e em momentos de recuperação econômica e aumento das expectativas de inflação, recursos costumam migrar para essa classe de ativos. Também é preciso considerar que o desempenho pode variar bastante conforme o ciclo econômico e o fluxo de commodities.

A diversificação global em materiais é o ponto forte, enquanto a sensibilidade ao ciclo econômico, a volatilidade das commodities e a taxa de câmbio são pontos de atenção.

Para quem deseja focar no setor de materiais dos EUA, uma alternativa direta é o XLB, e outra opção com exposição a materiais dos EUA é o VAW, que também pode ser comparado. Para exposição a empresas da cadeia de recursos naturais, vale analisar também o GUNR. Os três produtos da tabela — IXC, PICK e IXJ — adotam estratégias de energia global, metais/mineração e saúde, respectivamente, e diferem do setor de materiais tanto em segmento quanto em cobertura. O diferencial deste ETF está na ampla diversificação no setor de materiais em todo o mundo.

Pontos a serem verificados antes de investir no MXI. A diversificação global em materiais é atrativa, mas é necessário avaliar previamente a sensibilidade ao ciclo econômico, a volatilidade das commodities e a taxa de câmbio. Também vale a pena comparar com produtos de materiais dos EUA e de outros setores globais.

A redução da demanda por materiais em função da desaceleração econômica global e a volatilidade dos preços de commodities são as principais variáveis para o desempenho no curto prazo, uma vez que o setor de materiais tem forte caráter cíclico, bastante dependente do ciclo econômico. Em fases de desaceleração, as quedas podem ser significativas.

É uma opção indicada para investidores que desejam diversificar no setor global de materiais. Para foco em materiais dos EUA, vale comparar com produtos como XLB e VAW, e para exposição global a materiais, este produto é uma alternativa a ser considerada na decisão de alocação.