É um ETF passivo com foco em REITs de hipotecas, que investem em títulos hipotecários residenciais e comerciais. Ele engloba REITs de hipotecas que detêm títulos hipotecários e ampliam seus retornos com alavancagem, buscando alta renda por meio de distribuições.

É indicado para investidores com perfil de renda que buscam altas distribuições, mas que aceitam a sensibilidade a juros e a alta volatilidade típicas dos REITs de hipotecas.

Trata-se de um ETF administrado pela VanEck com gestão passiva (replicação de índice).

Ele acompanha um índice composto por REITs de hipotecas dos EUA que investem em títulos hipotecários residenciais e comerciais. Os REITs de hipotecas detêm esses títulos e utilizam alavancagem para ampliar o spread de juros, gerando altas distribuições — porém, com uma estrutura muito sensível a variações de juros e ao cenário de crédito.

• Foco em REITs de hipotecas
• Distribuições elevadas baseadas em alavancagem

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $328.7M e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.43% ao ano.

Em comparação com ETFs de REITs imobiliários tradicionais, como VNQ e SCHH, o foco em REITs de hipotecas e a sensibilidade a juros são os principais pontos de comparação.

Os REITs de hipotecas são fortemente influenciados pelo diferencial entre juros de curto e longo prazos, pela taxa de hipoteca e pelo cenário de crédito. Tendem a se destacar quando o diferencial se amplia e as taxas se estabilizam, e a enfraquecer quando as taxas oscilam bruscamente ou aumentam as preocupações com crédito. Como possuem alta alavancagem, costumam apresentar volatilidade elevada.

Os REITs de hipotecas registram entradas e saídas de recursos conforme o cenário de juros, crédito e a demanda por renda via distribuições. A busca por distribuições elevadas costuma direcionar fluxos para essa classe de produtos. Também é importante observar que o desempenho varia muito conforme o cenário de juros e crédito.

As altas distribuições são ao mesmo tempo o principal atrativo e o principal risco, devendo-se considerar a sensibilidade a juros, a alavancagem e a volatilidade das distribuições.

Outros ETFs de REITs de hipotecas incluem o REM. Para quem busca REITs imobiliários de alta renda, o KBWY também é um produto comparável. Quem deseja alto dividendo por meio de ações preferenciais pode avaliar também produtos como o PFFA. Os três produtos listados na tabela — VNQ, SCHH e XLRE — investem em REITs imobiliários tradicionais e, por isso, diferem em termos de foco em REITs de hipotecas e sensibilidade a juros. A diferenciação deste ETF está na exposição concentrada a REITs de hipotecas com altas distribuições.

Veja a seguir os pontos a checar antes de investir no MORT. As altas distribuições são atrativas, mas é necessário avaliar previamente a sensibilidade a juros, a alavancagem e a volatilidade das distribuições. Também vale a pena comparar com produtos de REITs imobiliários tradicionais.

A redução do diferencial entre juros de curto e longo prazos, variações bruscas de juros e a deterioração do cenário de crédito são as principais variáveis para o desempenho no curto prazo. Devido à característica alavancada dos REITs de hipotecas, as quedas podem ser acentuadas em momentos de fraqueza do mercado. As altas distribuições trazem consigo riscos elevados, e as distribuições podem cair de forma significativa.

Trata-se de uma opção indicada para investidores com perfil de renda que buscam altas distribuições, mas que aceitam a sensibilidade a juros. Para quem prefere REITs imobiliários tradicionais, vale comparar com produtos como VNQ e SCHH; já para quem deseja altas distribuições via REITs de hipotecas, este produto deve ser avaliado em conjunto na tomada de decisão.

As altas distribuições são ao mesmo tempo o principal atrativo e o principal risco, devendo-se considerar a sensibilidade a juros, a alavancagem e a volatilidade das distribuições.

Outros ETFs de REITs de hipotecas incluem o REM. Para quem busca REITs imobiliários de alta renda, o KBWY também é um produto comparável. Quem deseja alto dividendo por meio de ações preferenciais pode avaliar também produtos como o PFFA. Os três produtos listados na tabela — VNQ, SCHH e XLRE — investem em REITs imobiliários tradicionais e, por isso, diferem em termos de foco em REITs de hipotecas e sensibilidade a juros. A diferenciação deste ETF está na exposição concentrada a REITs de hipotecas com altas distribuições.

Veja a seguir os pontos a checar antes de investir no MORT. As altas distribuições são atrativas, mas é necessário avaliar previamente a sensibilidade a juros, a alavancagem e a volatilidade das distribuições. Também vale a pena comparar com produtos de REITs imobiliários tradicionais.

A redução do diferencial entre juros de curto e longo prazos, variações bruscas de juros e a deterioração do cenário de crédito são as principais variáveis para o desempenho no curto prazo. Devido à característica alavancada dos REITs de hipotecas, as quedas podem ser acentuadas em momentos de fraqueza do mercado. As altas distribuições trazem consigo riscos elevados, e as distribuições podem cair de forma significativa.

Trata-se de uma opção indicada para investidores com perfil de renda que buscam altas distribuições, mas que aceitam a sensibilidade a juros. Para quem prefere REITs imobiliários tradicionais, vale comparar com produtos como VNQ e SCHH; já para quem deseja altas distribuições via REITs de hipotecas, este produto deve ser avaliado em conjunto na tomada de decisão.