O ETF Manzil Russell Halal US Broad Market acompanha o desempenho, antes da dedução de despesas, do Russell IdealRatings Manzil Halal US Broad Market Index. A estrutura oferece exposição diversificada a ações de empresas de grande e médio porte dos EUA selecionadas com base em critérios de conformidade com a sharia e padrões éticos.

É indicado para investidores que buscam exposição de longo prazo diversificada a ações dos EUA considerando valores religiosos e critérios éticos, e que estejam dispostos a aceitar o desvio de rastreamento decorrente da seleção.

Trata-se de um ETF de gestão passiva (replicação de índice) administrado pela Manzil.

Os componentes elegíveis passam por verificação de conformidade com a sharia e por filtros éticos adicionais. O fundo mantém posições alinhadas à composição do índice para seguir o seu desempenho, diferenciando-se de estratégias ativas que realizam operações defensivas com base em perspectivas de mercado ou em julgamentos sobre ativos individuais.

• Aplica simultaneamente critérios de conformidade com a sharia e padrões éticos
• Oferece exposição passiva ao mercado acionário amplo dos EUA

O patrimônio líquido (AUM) é de $39.2M, e a taxa de administração total é de 0.40% ao ano.

Entre as posições oficiais estão AAPL, AVGO, MU, TSLA e LLY, de modo que a volatilidade de setores como semicondutores, tecnologia e crescimento pode se transmitir ao portfólio.

O fluxo de rentabilidade do ETF MNZL é influenciado pela oscilação das ações de crescimento e de empresas de semicondutores nos EUA, pelas mudanças nas expectativas de juros e pelo ambiente de resultados corporativos. Como a seleção por critérios de sharia e éticos pode tornar a composição diferente da de índices amplos tradicionais dos EUA, podem surgir diferenças de desempenho relativo tanto em cenários de alta quanto de queda do mercado.

Por se tratar de um ETF micro-cap como MNZL, as variações em criações e resgates, no volume intradiário e nos spreads de oferta e demanda podem afetar o custo de negociação percebido. Ao avaliar os fluxos de recursos, é recomendável não observar apenas os movimentos de curto prazo, mas também o acompanhamento do índice, os spreads e a diferença entre o valor patrimonial e o preço de mercado.

A exposição a ações dos EUA alinhada a critérios de valor é um ponto forte, mas a exclusão de setores decorrente da seleção e as condições de negociação de um produto micro-cap também devem ser considerados.

O QUS ETF apresentado na tabela oferece exposição a ações dos EUA com base em fatores estratégicos, enquanto o HLAL ETF é uma alternativa de ações dos EUA com critérios de sharia. O USSG ETF foca em ações dos EUA selecionadas por critérios ESG, o SIZE ETF no fator tamanho e o SHE ETF em critérios de diversidade de gênero. Esses produtos diferem em estrutura de taxas e tamanho de ativos, de modo que, na comparação com o ETF MNZL, é preciso analisar em conjunto os critérios de seleção, as condições de negociação e o custo.

Antes de investir no ETF MNZL, é preciso verificar se os critérios de seleção por sharia e ética do índice estão alinhados com os seus próprios princípios de investimento e se você consegue lidar com os custos de negociação e com a oscilação do preço de mercado que podem ocorrer em um produto micro-cap. A forma de distribuição e a exposição cambial também são itens a serem analisados de acordo com o seu plano de investimento.

Este fundo pode ter um universo de investimento mais restrito em função de princípios religiosos e éticos, o que pode resultar em composição setorial e desempenho diferentes dos índices amplos tradicionais de ações dos EUA. As condições de negociação de um produto micro-cap, a volatilidade do mercado acionário dos EUA e a variação cambial também podem afetar a rentabilidade percebida ao longo do período de manutenção.

O ETF MNZL é um produto voltado a quem busca exposição diversificada a ações dos EUA incorporando critérios de conformidade com a sharia e padrões éticos. No entanto, como pode diferir de ETFs broad market tradicionais dos EUA em termos de restrições de elegibilidade, exposição setorial e condições de negociação, a forma mais adequada de decidir sobre o seu uso é verificar previamente a metodologia do índice, os custos e a estrutura de distribuição.