É um produto de gestão ativa que seleciona rigorosamente empresas de alto crescimento dentro do universo de small e mid caps dos EUA. O portfólio é construído com foco em empresas cuja qualidade do crescimento é comprovada, como o aumento da taxa de crescimento da receita e a melhora das margens de lucro.

Busca desempenho superior ao da simples replicação de índice, sendo indicado para investidores que desejam combinar a força dinâmica do segmento de small e mid caps com a flexibilidade da gestão ativa.

Trata-se de um ETF de gestão ativa (administração ativa) lançado em 2016 pela Janus Henderson.

Após uma triagem quantitativa de milhares de ações de small e mid caps para selecionar aquelas com crescimento e eficiência de capital comprovados, o fundo mantém uma ponderação sistemática. A estratégia busca gerar retorno adicional em relação ao mercado por meio da seleção individual de ativos, considerando a composição setorial do índice de referência.

• Aplicação de um modelo proprietário de alfa que combina crescimento e rentabilidade
• Estrutura de taxas competitiva entre os ETFs ativos com temática definida

O patrimônio líquido sob gestão (AUM) é de $1.1B, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.30% ao ano.

Comparado a ETFs passivos de small caps como IWO ou VBK, conta com a seleção ativa de ativos realizada pelo gestor.

Conforme o ciclo de juros e as perspectivas de recuperação econômica, o desempenho das small e mid caps de crescimento apresenta padrão distinto em relação às large caps. O fluxo positivo se mantém, impulsionado pela melhora nos resultados de empresas ligadas a tecnologias inovadoras e infraestrutura.

Após a mudança de estratégia rumo à gestão ativa, vem ganhando atenção como meio eficiente de exposição a small e mid caps, com tendência de crescimento do patrimônio. Observa-se a entrada de smart money buscando transformar as ineficiências do mercado de small e mid caps em oportunidades de retorno.

O objetivo é gerar retorno superior ao mercado por meio da seleção ativa de ativos, mas existe o risco de volatilidade inerente às small e mid caps.

Produtos como MMLG e PLGI são ETFs ativos de pequeno porte voltados a ações de crescimento e diferem do JSMD em tamanho e em estratégia detalhada. Para uma exposição ampla a small caps de crescimento, IWO é uma boa referência; já para exposição a mid caps com foco em crescimento, vale comparar com IWP ou VOT. Para quem deseja incluir uma tendência de valor, vale também analisar IJK ou IJJ.

O JSMD vai além do simples acompanhamento do mercado, sendo uma opção válida para quem busca o valor de crescimento das small e mid caps. Antes de investir, confira os seguintes pontos essenciais.

Small e mid caps podem ser mais vulneráveis em recessões do que as large caps, e o sucesso da estratégia ativa é um fator-chave para a rentabilidade. A abordagem mais recomendada é utilizá-las em uma perspectiva de longo prazo, com fins de diversificação.

É um produto indicado para quem deseja investir de forma ativa em small e mid caps, que são a força motriz do crescimento do mercado americano. Recomendado para estratégias que busquem superar o desempenho do mercado por meio da construção de portfólio baseada em modelos fundamentalistas sólidos.