É um ETF passivo que replica o índice S&P Mid-Cap 400, administrado pela BlackRock iShares. Proporciona exposição diversificada automaticamente ponderada por valor de mercado a empresas de média capitalização dos EUA, e quando combinado com ativos core de large-cap, reforça o efeito de diversificação por faixa de capitalização de mercado na alocação de portfólio.

É indicado para investidores que buscam alocação de ativos adicionando exposição mid-cap a um núcleo de large-cap, bem como para investidores de longo prazo que pretendem operar a diversificação ampla do mercado separando as faixas de capitalização.

Trata-se de um ETF de gestão passiva (replicação de índice) administrado pela BlackRock iShares.

Utiliza estratégia passiva que replica e mantém o índice S&P Mid-Cap 400 ponderado por valor de mercado. Em comparação com ETFs de large-cap, a concentração em big techs é menor, e a característica principal é a exposição a uma faixa de capitalização com peso relativamente maior em setores como industrial, financeiro e consumo.

• Core mid-cap que replica o S&P Mid-Cap 400
• Efeito de diversificação com baixa exposição a big techs
• Taxa ultrabaixa dentro da linha iShares

Os ativos sob gestão (AUM) somam $124.7B, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.05% ao ano.

Na tabela, VO replica o índice CRSP Mid-Cap, IWR replica o Russell Mid-Cap, MDY e SPMD são variantes que também replicam o S&P Mid-Cap 400, sendo SPMD e IJH os substitutos diretos com taxa mais baixa. SCHM é uma variante que replica o Schwab Mid-Cap.

Em comparação com ETFs core de large-cap, a menor exposição a big techs faz com que a alta de curto prazo em mercados de alta seja mais modesta, enquanto em ciclos de força em ações de valor e do setor industrial, o fluxo tende a ser relativamente mais estável.

Faz parte do grupo de ETFs mega mid-cap, para os quais recursos de investidores que buscam diversificação por faixa de capitalização além do foco exclusivo em large-cap têm afluído de forma constante. Os ingressos de recursos costumam se destacar em ciclos de força das mid-caps.

A taxa ultrabaixa e a ampla diversificação em empresas de média capitalização dos EUA são os principais pontos fortes, enquanto a ausência de big techs em mercados de alta, a volatilidade das mid-caps e a exposição cambial exigem análise prévia.

Na tabela, VO é um substituto direto que replica o índice CRSP Mid-Cap, com taxa de administração em nível semelhante; MDY e SPMD são variantes que também replicam o S&P Mid-Cap 400; IWR replica o Russell Mid-Cap; SCHM é uma variante que replica o Schwab Mid-Cap. Para quem deseja combinar com um core de large-cap, VOO e IVV são opções adequadas; para incluir também small-caps, IJR e VB; e para exposição ampla ao mercado, VTI é a combinação apropriada.

Resumo dos pontos de verificação antes de investir no IJH. A ampla diversificação em empresas de média capitalização dos EUA é um ponto forte, mas a ausência de big techs, a volatilidade das mid-caps e o efeito cambial devem ser analisados mais uma vez antes da compra, e recomenda-se revisar simultaneamente o peso na carteira e a estratégia de diversificação por faixa de capitalização.

A ausência de big techs, a volatilidade das mid-caps e a variação cambial são os principais fatores de volatilidade de curto prazo. Em mercados de alta de tecnologia, o desempenho pode ficar aquém do ETF core no curto prazo, de modo que é recomendável revisar em conjunto a distribuição de pesos com o core de large-cap.

É avaliado como uma escolha padrão dentro dos ativos core de diversificação ampla em mid-caps norte-americanas de longo prazo. Para combinação com large-caps, VOO e IVV; para adicionar small-caps, IJR e VB; e para exposição ampla ao mercado, VTI são as variantes adequadas.