É um ETF passivo administrado pela BlackRock iShares que replica o amplo índice MSCI Emerging Markets. Proporciona exposição diversificada e ponderada pela capitalização de mercado a empresas de grande, média e pequena capitalização de países emergentes, como China, Índia, Taiwan, Coreia do Sul e Brasil.

É indicado para investidores de longo prazo que desejam adicionar exposição ao crescimento dos mercados emergentes em uma carteira predominantemente alocada em países desenvolvidos.

É um ETF administrado pela BlackRock iShares com gestão passiva (replicação de índice).

Utiliza uma estratégia passiva projetada para proporcionar ampla exposição diversificada a empresas de grande, média e pequena capitalização dos mercados emergentes classificados pela MSCI. Apresenta peso relevante em China, Índia, Taiwan e Coreia do Sul, e inclui parcialmente Sudeste Asiático, América do Sul e Oriente Médio, oferecendo efeito de diversificação nuclear suficiente nos emergentes.

• Ampla diversificação do MSCI Emerging Markets
• Exposição nuclear a emergentes que diferencia o produto em relação a ETFs de países desenvolvidos
• Taxa de administração ultrabaixa da linha iShares Core

O patrimônio líquido sob gestão (AUM) é de $150.3B, com taxa de administração total (Expense Ratio) anual de 0.09%.

O VWO apresentado na tabela replica o índice FTSE Emerging Markets e difere pelo fato de classificar a Coreia do Sul como mercado desenvolvido. O EEM também acompanha o MSCI Emerging Markets, porém costuma ter taxa de administração mais alta. O AVEM possui gestão ativa, enquanto o EMXC é uma variante que exclui a China, apresentando estrutura de exposição distinta.

Sofre influência dos riscos cambiais, políticos e regulatórios dos mercados emergentes, apresentando volatilidade superior à de ETFs de países desenvolvidos. Em períodos de alta dos juros nos EUA e de força do dólar, a volatilidade de curto prazo tende a se ampliar.

Pertence ao grupo de ETFs mega de mercados emergentes que recebem fluxos de capital de alocação diversificada em busca de exposição ao crescimento dos emergentes. Os ingressos ficam mais pronunciados em fases de dólar fraco ou quando o momentum da China e da Índia se fortalece.

Taxa de administração ultrabaixa e ampla diversificação em mercados emergentes são os principais pontos fortes. Já os riscos cambiais e regulatórios dos emergentes, além da concentração na China, são desvantagens que precisam ser avaliadas previamente.

O VWO apresentado na tabela é um substituto direto baseado no índice FTSE Emerging Markets, diferindo no peso da Coreia do Sul. O EEM também acompanha o MSCI Emerging Markets, mas costuma ter taxa de administração mais alta. O SPEM é uma variante de ETF amplo de mercados emergentes da linha SPDR. Como alternativas adicionais, para remover o peso da China pode-se considerar o EMXC; para foco em Índia e Coreia do Sul, ETFs por país como INDA e EWY; e para exposição a títulos de mercados emergentes, variantes como EMB também podem ser analisadas em conjunto.

A seguir, os pontos de verificação antes de investir no IEMG. Embora a ampla diversificação em mercados emergentes seja um diferencial, é recomendável avaliar mais uma vez os riscos cambiais e regulatórios dos emergentes, o peso da China e a volatilidade antes da compra, revisando simultaneamente o peso na carteira e a estratégia de diversificação.

Os riscos cambiais, políticos e de controles de capital dos emergentes, aliados à concentração na China e à volatilidade, são os principais fatores de oscilação de curto prazo. Em ciclos de alta dos juros nos EUA e de fortalecimento do dólar, a magnitude das perdas de curto prazo pode ser superior à de ETFs de países desenvolvidos, tornando necessária a revisão conjunta do peso na carteira e da estratégia de diversificação.

É avaliado como uma escolha padrão como ativo nuclear de ampla diversificação em mercados emergentes. Para quem deseja incluir a Coreia do Sul entre desenvolvidos, VWO; para remover o peso da China, EMXC; e para exposição a títulos de mercados emergentes, EMB são variantes adequadas.