É um ETF ativo de crescimento que investe de forma ativa em ações de empresas com alto potencial de crescimento, buscando ganhos de capital de longo prazo. A equipe de gestão seleciona os ativos e ajusta os pesos combinando indicadores fundamentalistas e quantitativos.

É indicado para investidores que buscam exposição a ações de crescimento por meio da seleção ativa de papéis pela equipe de gestão, indo além da simples replicação passiva de índices.

Trata-se de um ETF de gestão ativa (ativa) administrado pela Advisors Inner Circle Fund.

A equipe de gestão seleciona empresas consideradas de alto potencial de crescimento com base em uma combinação de indicadores fundamentalistas — como trajetória consistente de receita e lucro — e métricas de mercado. Em vez de replicar fielmente um índice, ela ajusta ativamente os ativos e os pesos, mantendo uma estrutura voltada principalmente para ações de tecnologia e crescimento dos EUA, com participação de alguns papéis internacionais e caixa.

• Seleção ativa combinando fundamentos e análise quantitativa
• Exposição mista a ações de crescimento dos EUA e do exterior

O patrimônio líquido sob gestão (AUM) é de $296.5M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.77% ao ano.

A taxa é mais alta em comparação com ETFs passivos de crescimento, mas a estrutura visa buscar retornos acima do mercado por meio da seleção ativa da equipe de gestão.

Por se tratar de ações de crescimento, a volatilidade tende a ser elevada, respondendo à apetite por risco do mercado, ao cenário de juros e aos resultados das empresas de tecnologia. Em razão da gestão ativa, o desempenho depende fortemente da capacidade de seleção de ativos da equipe, podendo seguir tendências distintas conforme a fase do mercado.

ETFs ativos de crescimento costumam ter patrimônio mais limitado do que ETFs passivos de núcleo, e os fluxos de recursos costumam reagir de forma mais sensível à intensidade da preferência do mercado por ações de crescimento. A trajetória de desempenho da gestão é a principal variável que influencia os fluxos.

A exposição a ações de crescimento por meio da seleção ativa é um ponto forte, mas a taxa mais alta em relação aos passivos e o risco inerente à gestão ativa são pontos fracos.

Os cinco produtos indicados na tabela — VUG, IWF, IVW, SCHG e SPYG — são todos ETFs passivos de baixo custo que replicam índices de ações de grande capitalização voltadas ao crescimento. Diferentemente deste fundo, de gestão ativa, eles replicam fielmente o índice e apresentam taxas mais baixas. Como alternativas adicionais na mesma categoria de crescimento, é possível considerar QQQ, que replica o Nasdaq 100, e QQQM, com taxa ainda menor, além de XLK, para quem deseja foco no setor de tecnologia.

Veja a seguir os pontos a serem verificados antes de investir em GARY. Por se tratar de um ETF ativo de crescimento, é importante avaliar com cuidado — usando critérios diferentes dos aplicados a ETFs passivos — o peso da taxa de administração, a performance da equipe de gestão na escolha dos ativos e a volatilidade típica das ações de crescimento.

Devido à gestão ativa, o desempenho depende da capacidade da equipe de gestão, e a concentração em ações de crescimento pode ampliar a volatilidade em ciclos de alta de juros ou de aversão ao risco. A taxa mais alta em relação aos passivos também pesa sobre o retorno no longo prazo.

É uma escolha adequada para investidores que desejam a seleção ativa de ações de crescimento pela equipe de gestão. Para quem prioriza a minimização de custos e a simples exposição a um índice, ETFs passivos de baixo custo voltados ao crescimento, como VUG e SCHG, podem ser mais compatíveis.