É um ETF de gestão ativa que investe em empresas de grande e médio porte, listadas em mercados emergentes e com uso eficiente de recursos, selecionadas por meio de um modelo quantitativo. Uma parcela significativa do patrimônio líquido é alocada em empresas emergentes eficientes no uso de recursos.

É adequado para investidores que desejam diversificar em ações de mercados emergentes ao mesmo tempo em que incorporam temas de eficiência de recursos e sustentabilidade.

Trata-se de um ETF de gestão ativa (administrada) conduzido pela Harbor Capital.

O fundo utiliza o modelo quantitativo da Osmosis para selecionar empresas emergentes que gerenciam de forma eficiente recursos como emissões de carbono, uso de água e resíduos em relação à produção econômica. A eficiência no uso de recursos é vista como um sinal associado a potencial de desempenho superior, e a composição das posições é feita de forma ativa.

• Seleção de ações com base em sinais quantitativos de eficiência de recursos
• Gestão ativa com foco em mercados emergentes

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $148.7M e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.69% ao ano.

Como seleciona ativos de forma ativa por meio de um modelo quantitativo, diferentemente dos ETFs passivos de mercados emergentes, o custo tende a ser um pouco mais elevado.

Os retornos tendem a apresentar volatilidade de acordo com o fluxo geral das ações de mercados emergentes, com as variações cambiais e a appetite global por risco. Devido à natureza ativa da seleção, o comportamento do desempenho pode divergir em relação a outros ETFs de mercados emergentes da mesma categoria.

Os fluxos de entrada e saída são influenciados pelo interesse nos temas de sustentabilidade e eficiência de recursos, bem como pela demanda por alocação em ativos de mercados emergentes. A volatilidade pode se ampliar conforme mudam as condições desses mercados.

Os pontos fortes são a seleção quantitativa com foco em eficiência de recursos e a diversificação em mercados emergentes; as desvantagens são a taxa relativamente mais alta decorrente da gestão ativa e os riscos próprios dos mercados emergentes.

Na tabela comparativa aparecem opções como o FNDE, que utiliza ponderação fundamental; o XSOE, que exclui empresas estatais; e o PXH, que segue índice fundamental com ênfase em ações de valor de mercados emergentes. A diferença é que esses produtos costumam ter taxas mais baixas. Para quem busca exposição ampla a mercados emergentes, vale comparar também ETFs centrais de baixo custo, como IEMG e VWO. Já quem deseja focar em mercados com maior grau de liberdade, pode considerar também o FRDM.

Confira abaixo os pontos a examinar antes de investir no EFFE. Por se tratar de um ETF ativo com tema de eficiência de recursos em mercados emergentes, é recomendável avaliar previamente custos, riscos próprios dos emergentes e o estilo de gestão.

Os riscos próprios dos emergentes — câmbio, fatores políticos e liquidez — aliados à dispersão de desempenho da gestão ativa são os principais motivos de volatilidade no curto prazo. Em períodos globais de aversão ao risco, os ativos de mercados emergentes costumam apresentar fraqueza junto com o restante do bloco.

Para quem deseja investir de forma ativa em ações de mercados emergentes adicionando o tema de eficiência de recursos, é uma opção que vale considerar. Se prioridade for custo e diversificação simples, um ETF passivo de baixo custo voltado a mercados emergentes é mais adequado; se o objetivo for a seleção por eficiência de recursos, o EFFE é a escolha alinhada.