�️ O que é o Dimensional Emerging Markets Core 2 ETF?

É um ETF do tipo core que mantém uma posição ampla em ações de mercados emergentes ao redor do mundo. Ele detém empresas de diferentes tamanhos, desde grandes capitalizações até small caps, mas adota uma abordagem baseada em fatores que aumenta o peso de empresas com características de valuation atrativo e alta rentabilidade.

É indicado para investidores de longo prazo que buscam exposição a estratégias baseadas em fatores com respaldo em pesquisas acadêmicas, ao mesmo tempo em que se diversificam em mercados emergentes.

É um ETF de gestão ativa (gestão ativa) administrado pela Dimensional.

Em vez de replicar um índice específico de forma um a um, o fundo adota uma gestão ativa que mantém uma carteira ampla de ações de mercados emergentes, dando peso maior a empresas com características de small cap, valuation atrativo e alta rentabilidade. O valuation relativo é avaliado por meio de métricas como fluxo de caixa e lucro em relação ao preço, e a rentabilidade é medida por indicadores como lucro operacional, ajustando-se os pesos na carteira.

• Combinação de fatores de small cap, valor e rentabilidade com base em pesquisas acadêmicas
• Ampla diversificação em mercados emergentes, reduzindo a concentração em um único país ou ação

Os ativos sob gestão (AUM) somam $8.7B, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.39% ao ano.

Em comparação com ETFs de mercados emergentes que replicam índice, a principal diferença está no método de gestão ativo baseado em fatores, e o nível da taxa também deve ser comparado.

As ações de mercados emergentes tendem a reagir de forma sensível à política de juros dos EUA, à força do dólar e ao ciclo econômico de cada país, apresentando volatilidade relativamente elevada. Por conta da gestão baseada em fatores, o padrão de desempenho pode diferir em parte do fluxo geral do mercado.

Fluxos de entrada e saída de recursos continuam de acordo com a demanda por diversificação em mercados emergentes, e em períodos de força do dólar ou de aversão ao risco, observa-se uma tendência de saída de recursos dos ativos de mercados emergentes em geral. Trata-se de uma categoria com um volume de ativos amplo.

A ampla diversificação em mercados emergentes e a gestão baseada em fatores são pontos fortes, enquanto a volatilidade típica de mercados emergentes — riscos cambiais e políticos — e o custo mais elevado da gestão ativa são pontos fracos.

DEM, DGS, DVYE e EDIV, apresentados na tabela, são ETFs voltados para dividendos em mercados emergentes, com estratégia diferente da exposição ampla e central que DFEM busca. Caso o objetivo seja uma exposição ampla a mercados emergentes com taxa de administração menor, os ETFs ponderados por valor de mercado IEMG e VWO podem servir como substitutos diretos, e, para foco em small caps de mercados emergentes, vale considerar também EWX.

Veja os pontos a serem verificados antes de investir em DFEM. O fundo pode ser utilizado como ativo central na exposição a mercados emergentes, mas é recomendável avaliar bem, antes de investir, o método de gestão ativa baseado em fatores, além da volatilidade típica desses mercados, do risco cambial e dos custos.

A volatilidade política e cambial própria de mercados emergentes é o principal fator de oscilação no curto prazo. Em períodos de aversão ao risco, os ativos de mercados emergentes podem registrar quedas generalizadas, o que pode resultar em perdas expressivas no curto prazo.

É uma opção a ser considerada para quem busca diversificação baseada em fatores como ativo central na exposição a mercados emergentes. Para quem prioriza custos, os ETFs que replicam índice IEMG e VWO são mais indicados; já para quem deseja diversificação ampla baseada em fatores, DFEM é mais adequado.