É um ETF norte-americano de ações de média capitalização que replica o Zacks Mid-Cap Core Index. Ele mantém mais de 100 empresas selecionadas pelo método proprietário da Zacks e, além de ações ordinárias, também inclui REITs, MLPs, empresas de desenvolvimento de negócios (BDCs) e ADRs em seu universo elegível.

É adequado para investidores que desejam diversificação em mid caps dos EUA, sem concentração excessiva em large caps, e que preferem uma seleção de ativos baseada em regras.

Trata-se de um ETF de gestão passiva (replicação de índice) administrado pela Invesco.

O fundo replica um índice composto por pouco mais de 100 empresas selecionadas pela Zacks dentro do universo de mid caps, utilizando seu próprio método de seleção. Como a composição é definida por critérios quantitativos, e não por uma simples ponderação por valor de mercado, a carteira pode diferir da de ETFs de índice tradicionais, mesmo dentro do segmento de média capitalização.

• Compressão da carteira baseada em regras, conforme o método proprietário da Zacks
• Inclusão de diferentes tipos de ativos, como REITs, MLPs e BDCs

O patrimônio líquido sob gestão (AUM) é de $181.9M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.69% ao ano.

Em comparação com ETFs de índice amplos do mesmo segmento de mid caps, como IJH e VO, podem haver diferenças em termos de custos e liquidez.

As ações de média capitalização dos EUA tendem a reagir de forma sensível ao ciclo econômico e ao cenário de juros, apresentando volatilidade relativamente maior em relação às large caps. O movimento de curto prazo oscila conforme a temporada de resultados e o ambiente macroeconômico.

Os ETFs de mid caps pertencem a uma categoria com menor volume de recursos do que os ETFs core de large caps, e os fluxos de entrada e saída tendem a variar conforme o apetite ao risco do mercado. ETFs com seleção baseada em regras possuem uma base de demanda mais limitada do que os índices tradicionais.

A seleção de mid caps baseada em regras e a diversificação são pontos fortes; por outro lado, o peso da taxa de administração e a liquidez mais restrita, em comparação com ETFs de índice tradicionais, são pontos fracos.

Os fundos IJH, VO e IWR listados na tabela são ETFs de índice amplos do mesmo segmento de mid caps e, em geral, constituem os principais comparáveis diretos, com taxas de administração mais baixas. Para quem busca exposição simples com ponderação por valor de mercado, MDY também é uma alternativa; e, para ampliar a exposição ao mercado norte-americano como um todo, vale analisar ETFs core amplos como VTI.

Pontos a serem verificados antes de investir em CZA. Por se tratar de um ETF de mid caps baseado em regras, é recomendável analisar previamente como a taxa de administração, a liquidez e o método de seleção se diferenciam em relação a um índice tradicional.

A volatilidade típica das mid caps e os desvios de resultado decorrentes da seleção baseada em regras são os principais riscos. Em períodos de estresse de mercado, as mid caps podem apresentar quedas mais acentuadas do que as large caps, e a liquidez limitada exige que os custos de negociação também sejam levados em conta.

É uma opção a ser considerada por investidores que desejem exposição diversificada a mid caps dos EUA com base em regras. Para quem prioriza custo e liquidez, ETFs de índice amplos como IJH e VO podem ser alternativas.