É um ETF ativo que seleciona de forma ativa ações de países desenvolvidos fora dos Estados Unidos, combinando análise quantitativa e pesquisa fundamental. Utiliza os dois métodos em conjunto para escolher os ativos e busca retornos excedentes mantendo uma exposição próxima à média do mercado.

É indicado para investidores que desejam aplicar em ações internacionais com gestão ativa que combina análise quantitativa e fundamental.

Trata-se de um ETF com gestão ativa (ativamente gerido) administrado pela MFS.

Seleciona de forma ativa ações de países desenvolvidos fora dos Estados Unidos combinando análise quantitativa e pesquisa fundamental. Mantém uma exposição próxima à média do mercado e inclina os pesos com base nos sinais dos dois métodos, buscando retornos excedentes ao mesmo tempo em que administra o erro de rastreamento em relação ao mercado dentro de determinado nível.

• Combinação de análise quantitativa e fundamental
• Inclinação de pesos mantendo a exposição ao mercado

Os ativos sob gestão (AUM) são de $602.7M, e a taxa de administração (Expense Ratio) é de 0.34% ao ano.

O principal ponto de comparação em relação aos ETFs internacionais ponderados por capitalização de mercado é a seleção combinada de análise quantitativa e fundamental.

As ações de países desenvolvidos acompanham o apetite global por risco, a força do dólar e as condições econômicas de cada país, e como a estratégia combinada mantém uma exposição próxima à média do mercado, costuma seguir o fluxo do mercado, porém com diferenças decorrentes da inclinação dos pesos. A exposição internacional também faz com que as variações cambiais influenciem o resultado.

Produtos internacionais com gestão combinada apresentam entradas e saídas de recursos de acordo com o apetite global por risco, o comportamento do câmbio e o desempenho da estratégia, sendo possível que recursos migrem para esse grupo de produtos em momentos de maior interesse por investimentos internacionais. Também é necessário considerar que o desempenho varia conforme a economia de cada país e as variáveis monetárias.

A seleção combinada de quantitativa e fundamental é o ponto forte, enquanto o risco internacional, o câmbio e os retornos excedentes limitados são pontos de atenção.

Para quem busca uma exposição mais simples a países desenvolvidos fora dos Estados Unidos, há alternativas diretas como EFA e VEA, e para investir em países desenvolvidos com taxa de administração mais baixa, IEFA também é um produto comparável. Os três produtos mostrados na tabela — RODM, IDEQ e SEIE — adotam estratégias de multifatores, dinâmica e seleção de ações internacionais, respectivamente, com diferenças em seu estilo de gestão. O diferencial deste ETF está em combinar análise quantitativa e fundamental para selecionar ações internacionais.

Estes são os pontos a verificar antes de investir em BRIE. A seleção combinada de quantitativa e fundamental é atrativa, mas é necessário avaliar previamente o risco internacional, o câmbio e os retornos excedentes limitados. Também é recomendável compará-lo com produtos mais simples de índices internacionais.

A desaceleração econômica dos países e as variações cambiais, além do resultado da inclinação de pesos da gestão combinada, são as principais variáveis do desempenho de longo prazo, e como a exposição é próxima ao mercado, a margem de retorno excedente pode ser limitada. Em fases de fraqueza generalizada das ações internacionais, podem ocorrer perdas.

É um candidato indicado para investidores que desejam aplicar em ações internacionais com gestão ativa que combine análise quantitativa e fundamental. Quem prioriza custo e exposição internacional simples pode comparar com produtos como EFA e VEA, enquanto quem deseja a gestão combinada pode incluir este produto na comparação para definir a escolha.