실적분석 Absci ($ABSI) Análise de Resultados do 2º Trimestre de 2026 — Receita abaixo do esperado, caixa suficiente até o 2º semestre de 2028 e queda forte no after-hours
Quadro de resultados
Receita: US$ 318 mil (-46,4% na comparação anual, estimativa de US$ 930 mil) ❌ Miss
EPS (lucro por ação): Prejuízo por ação de US$ 0,21 (GAAP básico e diluído) · Estimativa de -US$ 0,20 (base ajustada) · Critérios divergem porque a empresa não divulga EPS ajustado; comparação direta não é possível
Guidance: Nova orientação — caixa e investimentos de curto prazo são suficientes para financiar as operações até o 2º semestre de 2028 (sem guidance numérico de receita e EPS)
Reação do papel: After-hours -15,83% (US$ 7,92) — registrado às 06:07 (horário da Coreia) do dia 12/08
Pontos positivos
Fôlego de caixa: US$ 201,1 milhões, operações garantidas até o 2º semestre de 2028
Segurança clínica: Dados intermediários da Fase 1 do ABS-201, boa tolerabilidade e meia-vida superior a 65 dias
Capital estratégico: Oferta pública de US$ 100 milhões e investimento estratégico de US$ 40 milhões da Eli Lilly
A Absci é uma empresa biotecnológica em estágio clínico que projeta anticorpos com uso de inteligência artificial generativa. A mensagem deste trimestre esteve mais alinhada ao cronograma dos candidatos para alopecia androgenética e endometriose e à posição de caixa do que ao lucro e prejuízo de curto prazo. Uma meia-vida longa abre a possibilidade de 2 a 3 administrações a cada 6 meses, e a conveniência de dosagem pode ser um diferencial competitivo. ## Pontos negativos
Fracasso na receita: US$ 318 mil, bem abaixo da estimativa de US$ 930 mil
Aprofundamento do prejuízo: Prejuízo líquido de US$ 33,21 milhões, maior na comparação anual
Diluição por nova emissão: A oferta de junho aumentou as ações em circulação, pressionando os indicadores por ação
A receita com programas de parceiros caiu em relação ao ano anterior, evidenciando a característica típica de uma empresa clínica de menor escala. As despesas com pesquisa e desenvolvimento aumentaram por causa do avanço clínico dos candidatos internos, e é grande a probabilidade de que a estrutura de prejuízo persista enquanto não houver comercialização. ## O que a empresa disse
O CEO enfatizou que os resultados intermediários positivos do programa principal e o reforço da estrutura financeira deixam a empresa bem posicionada para a próxima fase. A explicação é que se aproxima um momento decisivo, com os dados intermediários de prova de conceito em alopecia androgenética no segundo semestre deste ano, os resultados completos de 26 semanas no início do próximo ano e a expansão para endometriose. ## Reação do mercado e próximos pontos de atenção
A receita ficou bem abaixo do esperado e os resultados ficaram apenas na reafirmação dos dados intermediários da Fase 1 já divulgados, de modo que a percepção de falta de novidades alimentou a pressão vendedora no after-hours. - Conteúdo e leitura pelo mercado dos dados intermediários de prova de conceito em alopecia androgenética do ABS-201 no 2º semestre de 2026
Cumprimento do cronograma de início da Fase 2 em endometriose no 4º trimestre de 2026
Recuperação da receita com parceiros, ritmo de queima de caixa no trimestre e necessidade de captações adicionais
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