Perf Month
月間リターン
💡 Perf Month（1か月リターン）とは？ - 直近1か月の投資成績表
Perf MonthはPerformance Monthの略で、日本語では1か月リターンまたは月次リターンといいます。直近1か月（約21営業日）間に株価がどれだけ上がったか、下がったかをパーセント（%）で示す指標です。分かりやすく言うと、テストの「今回の月の成績表」のようなものです。1か月という短い期間の成果を示すため、最近の市場ムードや銘柄の短期的なモメンタムを把握するのにとても役立ちます。
英日キーワードまとめ
Performance Month（月次リターン） | Monthly Return（月次リターン） | Momentum（モメンタム） | Short-term Performance（短期パフォーマンス） | Price Change（価格変動） | Relative Strength（相対強度） | Sector Rotation（セクターローテーション） | Mean Reversion（平均回帰） | Trading Days（営業日）
例えば、エヌビディア（NVDA）のPerf Monthが+15.3%だとしたら、1か月前に100万円を投資していれば、今は約115万円になっているという意味です。逆に-8.2%なら、100万円が約92万円に減ったということです。
1か月は投資において最も「現実的な」短期の時間単位です。1日や1週間は短すぎて、ノイズに近いことがありますし、四半期（3か月）や半年はすでにかなり大きなトレンドが反映された結果です。1か月は新しいトレンドが形成され始める時点と既存のトレンドが確認される時点の間にあるため、市場の「いま向かっている方向」を最も分かりやすく示してくれます。
📅 期間別リターンを比較する意味
1か月 vs 1週間リターン
1週間リターンは良いけれど1か月リターンが悪いなら、最近の1週間だけ反発しただけで、1か月全体のトレンドは下落だったということです。この場合、その反発が一時的な反発（デッドキャット・バンス）なのか、本当のトレンド転換なのかを確認する必要があります。逆に、1週間は冴えないけれど1か月が良いなら、全体としては上昇トレンドの中で短期調整中ということなので、むしろ買いのチャンスになり得ます。
1か月 vs 3か月（四半期）リターン
1か月リターンが3か月リターンより圧倒的に良いなら、直近で急加速しているということです。例えば3か月リターンが+20%で、そのうち1か月リターンが+18%だとすると、最初の2か月はほとんど動かなかったのに、直近1か月で急騰したことになります。これは新しいカタリスト（業績サプライズ、新規事業の発表など）が働いた可能性が高いです。逆のパターンなら、モメンタムが鈍化しているという警告です。
1か月 vs YTDリターン
YTD（年初来）リターンと比べると、今年全体のトレンドと直近1か月の方向が一致しているかが分かります。YTD +30%で1か月が-10%なら、今年はたくさん上がったけれど最近は調整中ということですし、YTD -5%で1か月が+8%なら、年初は冴えなかったけれど最近は反発の兆しが見えているということです。
📊 1か月リターンの見方
強い上昇：+10%以上
1か月で10%以上上がるのは、とても強いモメンタムです。S&P 500の年間平均リターンが約10%であることを考えると、1か月で1年分の利益を出したことになります。エヌビディア（NVDA）がAI関連の好材料で、テスラ（TSLA）が業績サプライズで1か月に+20%以上急騰した例が何度もあります。この水準なら、短期過熱かどうかを点検する必要があります。
健全な上昇：+3%〜+10%
健全な上昇ペースです。このレベルの月次リターンが安定して続けば、年間に換算すると非常に高いリターンになります。アップル（AAPL）、マイクロソフト（MSFT）のような大型株が上昇トレンドでこの範囲の月次リターンを示すことが多いです。
もみ合い／弱含み：-3%〜+3%
事実上、変動がない状態です。方向を決めきれずに様子見している区间であり、間もなく上か下かに方向が定まる可能性があります。この区间では、出来高の推移や他のテクニカル指標を注視しながら、次の動きに備える必要があります。
急落：-10%以下
1か月で10%以上下落するのは、深刻な弱気シグナルです。業績ミス、業種全体の下落、大きな悪材料が原因かもしれません。ただし、優良株が外部要因（市場全体の急落、金利ショックなど）で-10%以上下がったなら、良い買いのチャンスにもなり得ます。重要なのは、下落の原因が一時的なのか構造的なのかを判断することです。
🔄 他のリターン指標との組み合わせ
モメンタム要因としての1か月リターン
学術研究によると、直近1か月リターンが高い銘柄は短期的にさらに上昇する傾向があります（モメンタム効果）。ただし注意点もあります。極端に高い1か月リターン（+30%以上）は、むしろ短期的な反転（平均回帰）が起こり得るので、適度な水準のプラスのモメンタムを持つ銘柄が最も魅力的です。
セクターローテーションの察知
各セクター（テクノロジー、金融、ヘルスケア、エネルギーなど）の平均1か月リターンを比較すれば、資金がどこへ動いているかをつかめます。例えばハイテク株の1か月リターンは-5%なのにエネルギー株は+8%なら、資金がハイテクからエネルギーに移るセクターローテーションが起きている可能性があります。この情報を活かせば、有利なセクターへの投資比率を増やす戦略が取れます。
市場と相対パフォーマンス（Relative Performance）
個別銘柄の1か月リターンからS&P 500の1か月リターンを引くと、「超過リターン（Alpha）」を算出できます。例えばアマゾン（AMZN）の1か月リターンが+7%で、S&P 500が+3%なら、アマゾンの超過リターンは+4%です。継続してプラスの超過リターンをあげる銘柄は、市場と比べて優れたモメンタムを持っているということです。
🎯 実践的な活用法
モメンタム・スクリーニング
FinvizでPerf Monthを基準に並び替えれば、直近1か月間で最も大きく上がった銘柄を探せます。「Perf Month +5%以上 ＋ SMA20の上 ＋ 出来高増加」のようなフィルターを組み合わせれば、短期モメンタムが強い銘柄を効率よく発掘できます。ただし、モメンタムだけを見て投資するのは禁物で、ファンダメンタル分析とバリュエーションも必ず併せて検討する必要があります。
ポートフォリオの月次チェック
毎月末に、保有銘柄の1か月リターンをチェックしましょう。S&P 500を基準に継続してアンダーパフォームしている銘柄があれば、入れ替えを検討するタイミングです。特に3か月連続でS&P 500より劣る成果の銘柄には、構造的な問題がある可能性があります。月次レビューを習慣化すれば、ポートフォリオ管理が体系的になります。
逆張り戦略（Mean Reversion）
1か月リターンが極端に低い（-15%以下）優良株は、平均回帰を期待して買うことができます。コカ・コーラ（KO）やジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）のような配当貴族株が、市場全体の下落に巻き込まれて1か月大きく下げたなら、企業自体に問題がない限り反発の可能性が高いです。ただし、業績ミスや構造的な問題による下落には、この戦略を適用してはいけません。
⚠️ 注意点
1. 1か月は短い：1か月リターンだけで銘柄の価値を判断してはいけません。1か月間の株価変動は、企業本来の価値よりも市場心理、ニュース、需給の影響を大きく受けます。長期的な投資判断には、3年、5年のリターンとファンダメンタル分析がより重要です。
2. 決算発表の影響：1か月の間に決算発表があったなら、リターンに大きな影響を与えます。決算発表によるギャップ上昇／下落が含まれた1か月リターンは、「通常の」トレンドと異なる可能性があります。
3. 市場全体への影響：S&P 500が1か月で-8%下がれば、ほとんどの個別銘柄も下落します。個別銘柄の1か月リターンがマイナスでも、市場と比べて下落幅が小さいなら、むしろ相対的に強い銘柄と言えます。常に市場との相対成果を併せて見てください。
4. トレンド追従の落とし穴：1か月リターンが良い銘柄を追いかけ買うと、すでに上昇がかなり進んだ後でエントリーすることになりかねません。特に急騰後は調整が来る可能性があるので、エントリーのタイミングに注意が必要です。
5. 配当落ちの影響：配当の権利確定日の前後で株価が配当金分だけ下がる「配当落ち」が発生します。高配当株の1か月リターンが少しマイナスなら、配当落ちのせいかもしれないので、配当日程を確認してください。
✅ チェックリスト
☑ 1か月リターンをS&P 500と比較したか？
☑ 1週間、3か月、YTDなど他の期間のリターンとトレンドを比較したか？
☑ 1か月間に決算発表や 주요ニュースがあったか確認したか？
☑ 同じセクター内の競合他社の1か月リターンと比較したか？
☑ リターン変動の原因（市場要因 vs 企業固有要因）を区別したか？
☑ 出来高の推移が価格の動きを裏付けているか確認したか？
☑ テクニカル指標（SMA20、RSIなど）と一致しているか確認したか？
☑ 現在のバリュエーションが1か月の上昇を正当化するか判断したか？
❓ よくある質問（FAQ）
Q. 今月一番大きく上がった株を買えば、来月も上がるでしょうか？
A. 統計的には「モメンタム効果」が存在し、直近で上昇した銘柄がさらに上昇する傾向はありますが、それが保証されているわけではありません。特に1か月で+30%以上急騰した銘柄は、次の月に調整を受けることが多いです。モメンタム投資をするなら、適度な上昇（+5〜15%）を示し、かつファンダメンタル分析でも裏付けられる銘柄を選ぶのが安全です。また、必ず損切りを設定し、リスクを管理する必要があります。
Q. 1か月リターンがマイナスの銘柄は避けたほうがいいですか？
A. 必ずしも避けなければならないわけではありません。むしろ、良い企業が一時的な調整を受けて1か月リターンがマイナスになっているときが、買いのチャンスになり得ます。重要なのは、下落の原因を分析することです。市場全体の下落に巻き込まれたのか、その企業だけの悪材料なのか、悪材料が一時的なのか構造的なのかを判断する必要があります。アップル（AAPL）が市場調整で1か月-8%下げたなら買いのチャンスかもしれませんが、粉飾決算で-8%下げたなら全く別の話です。
Q. 毎月ポートフォリオをリバランスすべきですか？
A. 毎月のリバランシングは必ずしも必要ありませんが、月次のチェック（レビュー）は良い習慣です。毎月保有銘柄のリターンを確認し、比率が過大になった銘柄は一部を売却し、比率が下がった銘柄を追加購入する形でバランスを維持できます。ただし売買手数料と税金を考慮すると、比率の変化が5〜10%以上あるときだけリバランスするのが効率的です。長期投資家は四半期（3か月）ごとのリバランシングが一般的です。
Q. 1か月リターンと為替変動を合わせて考えるとどうなりますか？
A. 投資家の実際のリターンは、株価変動と為替変動の合計です。例えば米国株が1か月で+5%上昇したのに、同じ期間に円安が3%進んだなら、円建てのリターンは約+8%になります。逆に円高が3%進んだなら、円建てのリターンはわずか+2%にとどまります。1か月間の為替変動幅は通常1〜3%程度ですが、グローバルな危機時には5%以上変動することもあります。
🇰🇷 日本人投資家向けの参考事項
月次の投資ルーティン：毎月1日（または最初の営業日）に、先月のポートフォリオ成果をチェックするルーティンを作りましょう。各銘柄の1か月リターンを確認し、SPY（SPDR S&P 500 ETF）と比較し、比率を調整する必要があるか検討します。この習慣だけでも、投資管理能力が大きく向上します。
為替ヘッジ：月単位で頻繁に売買する投資家は、為替変動の影響をより大きく受けます。ドル円レートの月間変動幅が株価変動幅の半分以上になり得るので、為替の推移も併せてモニタリングしてください。一部の投資家は、為替レートが有利なときにドルを前もって確保しておくこともあります。
税金の考慮：1か月リターンが良いので売却を検討するとき、譲渡所得税（日本では申告分離課税で税率20.315%、NISA口座では非課税）を差し引いた実質リターンを計算する必要があります。NISA口座（年間360万円まで非課税）の範囲内で売却すれば税金を節約できるので、年間納税計画を立てながら月次の売買を決めると良いでしょう。
Finvizの活用：Finviz ScreenerのPerformanceタブで「1-Month」フィルターを使えば、希望する範囲の1か月リターンを持つ銘柄を簡単に検索できます。また、Finvizヒートマップ（Map）で1か月の成果を一目で視覚的に把握できるので、とても便利です。