2026年7月31日米国株式市場サマリー

3大指数は2日連続上昇しました。NASDAQは1.00%高の25,373.85、S&P 500は0.70%高の7,489.72、ダウは0.53%高の52,485.03となりました(マーケットウォッチ)。牽引役は前日夜に発表されたアマゾンの決算でした。クラウド(インターネット経由で借りるサーバー)事業のAWS売上高が36.7%増えました(ヤフーファイナンス). 一昨日の7月29日にマイクロソフトに続き、「AI投資が売上に結び付いている」という証拠が改めて示された形です。反対側にはアップルがいました。ティム・クック最高経営責任者(CEO)がメモリ不足の影響が拡大すると警告しました(マーケットウォッチ)。マクロ(マクロ経済)環境は重しとなりました。10年物国債利回りが4.73%まで上昇し、2025年1月以降の高水準です(CNBC)。ハイパースケーラー(大手クラウド事業者)4社の今年の設備投資計画合計も7,200億ドルを超えました(ヤフーファイナンス)。VIX(ボラティリティ指数)は5.68%下落の16.12です。恐怖・贪婪指数(投資家心理の温度計)は42で、依然として「恐怖」圏にあります。

今日のローテーション(資金がセクター間を移動する流れ)の基準は業種ではなく「実績表」でした。資金はアマゾンが属する一般消費財とアルファベットが属するコミュニケーションサービスに集中しました。一方、ハイテクセクターはアップル一銘柄の重みに押され、0.22%下落しました。同一のAIストーリーの中でも勝者と敗者が分かれた一日でした。国債利回りが上昇した結果、金・銀や中小型株のように利回りの影響を受けやすい資産は揃って売り込まれました。

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> 「アマゾンの株価が上昇しているのは、マイクロソフトに続き、投資家がまさに確認したいと考えていたもの、つまり強力なクラウド成長とAIの収益化を示したためです。」

> — カイル・ロッダ(Kyle Rodda)、Capital.com シニア金融市場アナリスト

> 「市場は証拠に対して報酬を与えています。AWSはマージンが改善する中で再び加速し、需要は2027年まで目に見えて供給能力を上回る見込みであり、企業による推論サービスの導入は依然として初期段階にあります。」

> — マリア・リップス(Maria Ripps)、カナコード・ジェネウィティアナリスト

> 「今回の四半期は、ここ10年で最も印象的な四半期の一つになる可能性があります。」

> — ダニエル・カーノス(Daniel Kurnos)、ベンチマークアナリスト(目標株価を370ドル→400ドルに引き上げ)

> 「AWSの力強い成長は、インフラ投資が需要を追い越して無駄になっているのではなく、実際の市場需要にきちんと合致している明確なシグナルです。」

> — トレイシー・ウー(Tracy Woo)、フォレスター主席アナリスト

テクニカルシグナルは強気120件・弱気120件で、ちょうど半々でした。今日相場の分岐がそのままチャートにも表れました。ゴールデンクロス(短期移動平均線が長期移動平均線を上抜ける買いシグナル)にはアルファベットとアマゾンが名を連ね、逆シグナルであるデッドクロスにはアップルが加わりました。一方、リンデとクアルコムはボリンジャーバンド(株価の変動範囲を示す帯)の下限を下抜け、「売られ過ぎ」のシグナルが点灯しました。テクニカルシグナルレポートを見る — 本日は「AIで既に利益を上げている企業」と「部品コストが上昇している企業」が分かれた一日でした。来週は国債利回りが4.7%台から更に上昇するかどうかを見るだけで十分です。