ブルームバーグMSCI米国企業社会的責任投資指数に連動し、残存期間1年以上の米ドル建て投資適格社債に投資します。アルコール、タバコ、ギャンブル、武器などの反社会的業種を排除する厳格なスクリーニングを行います。

ポートフォリオに環境・社会的価値を取り入れつつ、優良社債による安定的なインカム収益を得たい投資家に適しています。

バンガードが2020年に設定したパッシブ（指数連動）運用ETFです。

MSCIのESGリサーチデータに基づき、議論のある事業を営む企業やガバナンスが脆弱な企業の債券を除外します。サンプリング手法により指数のリスク特性を再現しつつ、数千銘柄の債券に分散投資を行い信用リスクを管理します。

• 厳格なESGスクリーニング基準の適用
• バンガードならではの極めて低い運用報酬

運用資産（AUM）は $1.2B 規模で、総経費比率（Expense Ratio）は年率 0.12% です。

社会的責任を果たす優良企業のみの債券で構成されているため、長期的ガバナンス・リスクを抑制しつつ、一般的な社債指数と同水準の利回りを目指します。

金利サイクルに応じて債券価格に変動が生じていますが、投資適格社債特有の安定した利払い能力により資産防衛力を実証してきました。マクロ経済環境の変化に伴い、イールドカーブが敏感に推移する流れです。

サステナブル投資が主流化するなか、ESG債券ファンドへの資金流入が続いており、特に低コストで社会的責任を実践したい機関投資家や個人投資家の需要が堅調に推移しています。

ESG基準によるリスク管理と投資適格社債の安定性を両立する一方、金利上昇局面では債券価格下落に伴う元本損失リスクがあります。

表に挙げる LQD は米国社債市場の標準的な商品であり、USIG も幅広い投資適格債券に投資します。ハイイールド債の高い利回りを求めるなら HYG や SPHY が代替となります。一方、類似のESG債券商品としては SUSC があり、残存期間別の细分化した投資を希望する場合は VCSH や VCIT、VCLT も併せて検討に値します。

環境と社会を考慮した投資はもはや選択ではなく必須です。社債投資においても企業の持続可能性を重視することが、長期的安定性を確保する近道です。

ESGスクリーニングの結果により、エネルギーや金融セクターの組入比率が一般指数と異なる場合があり、これは特定の経済局面において指数対比で相対的なパフォーマンス低迷につながる可能性がある点に留意が必要です。

単なる価値消費を超え、価値投資を実現したい投資家にとって効率的な債券投資ソリューションです。バンガードの信頼性と低いコストを基盤に、持続可能な未来に投資しながら安定的なインカムを築くことができます。