$ULTY ETFはどのような商品か？ ― 収益率・信託報酬・構成銘柄・代替ETF徹底解説
高ボラティリティの個別株をベースとしたオプション戦略により、非常に高い水準の週次分配金を追求する、攻撃的なインカム型ETFです。
購読このETFは何ですか？
特定の指数に連動せず、ファンドマネージャーが直接高ボラティリティ銘柄を選定し、オプションプレミアム収益を最大化する戦略を採用しています。株価上昇による利益よりも、毎週発生する高い分配金収益に集中する超高配当商品です。
キャピタルゲインよりも即時的かつ高いキャッシュフローを重視し、元本損失リスクを許容できる、攻撃的なインカム投資家に適しています。
YieldMax(イールドマックス)が2024年に設定した、アクティブ(積極運用)型のETFです。
どのように投資しますか？
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 連動指数 | 該当なし(アクティブ運用) |
| 運用方式 | アクティブ(カバードコールおよびコールスプレッド) |
| 対象銘柄 | ボラティリティの高い15〜30銘柄の個別株式 |
| 分配頻度 | 週次分配(Weekly) |
| 総経費比率 | 1.30% |
インプライドボラティリティが高い「エンジン」銘柄と安定的な大型株を組み合わせたポートフォリオを構築します。選定された銘柄に対し、毎日または毎週単位でコールオプションを売却することで得られるプレミアムを主な収益源とします。
- 週次という非常に高頻度な分配金の支払い
- 個別銘柄の高いボラティリティを活用した収益の最大化
規模とコスト
運用資産(AUM)は $623.6M の規模であり、総経費比率(Expense Ratio)は年率 1.30% です。
アクティブにオプション戦略を駆使し銘柄を入替するため、一般的なインデックスETFと比べて信託報酬が高めです。ただし、創出される分配金の規模がこれを相殺する仕組みとなっています。
パフォーマンスと資金フロー
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジ設定以来、高ボラティリティのテック株の動きに伴い株価の変動性が大きくなっており、高い水準の分配金を安定的に維持しながら、インカム投資家の関心を集めています。
金利が高い環境下で、即時的な現金を求める資金が流入しており、特に超高配当を好む個人投資家の間で認知度が急速に高まっています。
メリットとデメリット
最大化されたキャッシュフローという明確なメリットと、元本の目減りや株価下落リスクという明確なデメリットを併せ持つ商品です。
💪 主なメリット
⚠️ 注意点
代替ETFと関連商品
表に表示されている XBOX・UJAN・UDEC・UFEB などは、それぞれ超短期国債投資や下落ヘッジ(バッファー)に特化した商品であり、高い配当収益を追求する ULTY とは性質が大きく異なります。これらは相対的に低いボラティリティを目指し、信託報酬体系でも違いがあります。一方、同社の NVDY・CONY・TSLY は個別銘柄に集中する商品であり、ULTY はこれらを分散した形態とみなせます。より広範な高ボラティリティ銘柄を扱う FEPI や AIPI も優れた比較対象となり得ます。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 XBOX | Roundhill Box Spread ETF | $101.38 | -0.1% | $363.3M | 0.14% | - | - |
 UJUL | Innovator U.S. Equity Ultra Buffer ETF - July | $41.54 | +0.5% | $303.7M | 0.79% | - | +8.3% |
 UOCT | Innovator U.S. Equity Ultra Buffer ETF - October | $42.50 | +0.3% | $265.0M | 0.79% | - | +9.8% |
 UJAN | Innovator U.S. Equity Ultra Buffer ETF - January | $46.64 | +0.3% | $250.0M | 0.79% | - | +9.9% |
 UAUG | Innovator U.S. Equity Ultra Buffer ETF - August | $43.06 | +0.2% | $245.9M | 0.79% | - | +8.8% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GOOGL | Alphabet Inc | 0.06% | $316.80 | -1.1% | $3.87T | 15.9 | 0.26% |
| AMZN | Amazon.com Inc | 0.11% | $249.09 | +0.4% | $2.69T | 20.0 | - |
| ADI | Analog Devices Inc | 0.05% | $407.93 | +4.3% | $197.7B | 48.4 | 1.04% |
| MELI | MercadoLibre Inc | 0.05% | $1668.72 | -7.8% | $84.6B | 45.4 | - |
| LRCX | Lam Research Corp | 0.05% | $237.50 | +3.2% | $297.2B | 35.3 | 0.55% |
| CIEN | CIENA Corp | 0.05% | $335.93 | +4.9% | $47.6B | 75.0 | - |
| PWR | Quanta Services Inc | 0.05% | $563.93 | +3.2% | $84.8B | 64.6 | 0.08% |
| LITE | Lumentum Holdings Inc | 0.05% | $818.10 | +8.2% | $74.1B | - | - |
| NVDA | NVIDIA Corp | 0.05% | $216.00 | +2.4% | $5.21T | 27.3 | 0.36% |
投資家向けチェックポイント
ULTY ETFはハイリスク・ハイリターン性が極めて強い商品です。投資前にオプション戦略の構造とコスト体系を十分に理解することが重要です。
| チェックポイント | 確認内容 | 現在の状況 |
|---|---|---|
| 💵 信託報酬 | アクティブ運用に伴う高いコスト水準の確認 | 維持中 |
| 📊 分配金の持続性 | 週次で支払われる分配金の規模および原資の確認 | 高水準 |
| 📉 資産価値の推移 | 元本の目減りの有無および長期的な株価の方向性の点検 | 確認が必要 |
原資産の株価の下落幅がオプションプレミアム収益を上回った場合、実質リターンはマイナスになり得ます。特に税負担が大きくなる可能性があるため注意が必要です。
安定的な長期成長よりも、当面の豊富なキャッシュフローが必要な投資家に合致します。ポートフォリオの一部として組み入れ、インカム比率を調整する目的で活用するのが望ましいでしょう。
購読免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
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