ナスダック100指数に連動しながら、結果期間中の一定幅までの損失を緩和し、上昇は事前に定められた上限までに制限する、定義された結果型のバッファーETFです。3月に結果期間が更新されます。

ナスダック100へのエクスポージャーを維持しつつ、一定幅の下落緩和によってボラティリティを抑えたい、保守的な投資家に適しています。

First Trustが運用するパッシブ（指数連動）型のETFです。

ナスダック100連動ETFを原資産とするオプションを活用し、3月開始の約1年間の結果期間において、一定幅までの損失を緩和し、上昇は事前に定められた上限まで参加するように設計されています。結果期間終了時には新しいバッファーと上限で再設定されます。

• 下落の一部を緩和する定義された結果型構造
• 結果期間ごとに更新されるバッファーと上限

運用資産（AUM）は$624.1Mの規模で、総経費率（Expense Ratio）は年0.90%です。

一般的なナスダック100ETFと異なり、下落の一部を緩和する反面、上昇は上限で制限されます。結果期間の中途で購入すると、残りのバッファーと上限が異なる場合があります。

バッファーETFは原資産であるナスダック100の値動きに追随しつつ、緩和と上限構造によって変動幅が調整されます。下落相場では緩和効果により損失が減少する傾向がある一方、強い上昇相場では上限によって指数上昇をすべて捉えきれない場合があります。

市場の不確実性が高まる局面では、損失緩和ニーズからバッファーETFへの関心が増える傾向があり、堅調相場では上昇参加を重視する資金が通常のナスダック100ETFへ移動することもあります。

下落の一部を緩和しボラティリティを抑制する点が強みであり、上昇の制限や結果期間への依存、経費負担がデメリットです。

表に表示されているBUFR・BUFD・BUFQなどは、複数のバッファーETFを段階的に組み合わせた分散型商品であり、PJANは別の結果期間のバッファー型ETFです。結果期間を分散したい場合には、開始月が異なるナスダックバッファーである6月開始のQJUN、8月開始のGAUG、バッファー型資産配分のBALTなども併せて比較できます。これらは基礎指数やバッファー幅、開始月が異なるため、投資目的に応じて選択することをお勧めします。

QMARへの投資前に確認すべきポイントです。バッファー型ETFとして、バッファー幅と上限、結果期間、経費水準、中途購入時の残り条件を事前に併せて確認することが重要です。

上昇が上限で制限されるため、堅調相場ではナスダック100の上昇をすべて取り切れない点、また結果期間の中途に購入すると緩和と上限の条件が異なる点に注意してください。緩和は一定幅までにのみ適用されるため、それを超える下落は損失につながります。

ナスダック100へのエクスポージャーを維持しつつ、一定幅の下落緩和によってボラティリティを抑えたい保守的な投資家に適したバッファー型ETFです。上昇参加を重視するなら通常のナスダック100ETFが、下落緩和を重視するならQMARが有力な選択肢となります。