ラッセル2000・ラッセルミッドキャップ指数の範囲の時価総額を有する米国中小型株のうち、成長潜在力のある銘柄をアクティブに選別して組み入れるアクティブETFです。

インデックスの完全複製ではなく、能動的な銘柄選別による中小型株の超過リターンを追求する投資家に適しています。

ニューバーガー・ Berman（バーマン）が運用するアクティブ（積極運用）方式のETFです。

ラッセル2000・ラッセルミッドキャップ指数の時価総額範囲を基準に、成長潜在力のある中小型株を運用チームが能動的に選別して組み入れます。インデックス複製ではなく、ボトムアップの銘柄分析に基づくポートフォリオ構築が要点です。

• パッシブなインデックス追跡ではない、アクティブな銘柄選別
• 資本財・テクノロジーセクターの組入比率が相対的に高いポートフォリオ

運用資産（AUM）は$117.3Mの規模であり、総経費率（Expense Ratio）は年率0.65%です。

同種の中小型アクティブETFと比較して、経費水準やセクター配分方法に違いがあるため、比較検討が必要です。

中小型成長株の特性上、大型株と比べてボラティリティが大きく、金利・景気サイクルや資本財セクターの動きによってリターンが振れやすい傾向があります。アクティブ運用の特性上、市場局面によって指数とのパフォーマンス格差が生じることもあります。

設定されてからまだ日が浅いアクティブETFであり、運用資産規模は相対的に小さく、中小型株の市場環境の変化に応じて資金フローが変動する様子を見せています。

アクティブ運用による中小型成長株の超過リターン追求が強みであり、パッシブと比べて高い経費率と運用チームへの依存が弱みです。

表に併せて表示されるBLCR・EAGL・LCAP・AVLC・OAKMは、アクティブ型または大型株コア的性格の株式型ETFであり、NBSMとは時価総額帯や運用スタイルに違いがあるため、直接比較する際の参考になります。ラッセル2000自体をパッシブで追跡するIWM、ラッセルミッドキャップをパッシブで追跡するIWRは、NBSMと類似した時価総額帯を扱う低コストの代替であり、成長株により焦点を当てたIWOも併せて検討できます。

NBSMへの投資前に確認すべきポイントです。アクティブ中小型株ETFの特性上、コストとボラティリティ、運用履歴、セクター集中度を事前に確認する必要があります。

中小型株特有の高いボラティリティと短い運用履歴が主なリスク要因です。景気減速局面では大型株と比べて調整幅が大きくなる可能性があり、資本財セクターへの集中に伴う変動性にも留意が必要です。

インデックス複製ではなく能動的な銘柄選別で中小型成長株の超過リターンを狙う投資家に適した選択肢です。低コストでパッシブなエクスポージャーを希望するなら、IWM・IWRなどの代替も併せて検討する価値があります。