商品・通貨・債券先物をトレンドフォロー方式で売買するマネージドフューチャーズ戦略ETFです。マウントルーカス指数に従い、複数資産のトレンドに応じて買い・売りポジションを構築し、株式と相関の低い収益源を追求します。

株式・債券と相関の低いトレンドフォロー戦略により分散収益源を加えつつ、トレンド消失局面での低迷を許容できる投資家に適しています。

クレインシェアーズが運用するパッシブ（指数連動）運用方式のETFです。

マウントルーカス マネージドフューチャーズ指数を連動し、商品・通貨・債券先物の価格トレンドに応じて買いまたは売りポジションを構築します。トレンドが明確な局面で収益を追求し、株式・債券と相関が低く市場下落局面での分散効果を目指す一方、トレンドが弱い局面では低迷する構造を持ちます。

• 複数資産先物のトレンドフォロー
• 株式との低い相関追求

運用資産（AUM）は$595.6Mの規模であり、総経費比率（Expense Ratio）は年率0.90%です。

単一資産に投資する商品と比較して、複数先物のトレンドを連動させ分散収益源を狙う戦略が主な比較ポイントです。

マネージドフューチャーズ戦略は資産価格トレンドの強度に左右され、トレンドが明確な局面では収益を上げ、方向性が頻繁に変わる局面では低迷する流れを示します。株式・債券と相関が低く market 急落局面でディフェンシブな役割を果たすこともあります。

マネージドフューチャーズ商品は市場のボラティリティや分散需要、トレンド強度により資金流出入が変動し、株式・債券以外の分散収益源への関心が高まる局面では関連商品群へ資金が移動することもあります。トレンド環境により成績が大きく変わる点も確認が必要です。

低い相関関係と危機時の防御力が強みであり、トレンド消失時の低迷とボラティリティ、戦略の複雑性が検討事項です。

別のマネージドフューチャーズ戦略を希望する場合、直接的な代替としてDBMFなどがあり、高分配の優先株インカムを希望する場合はPFFAのような商品も比較対象となります。優先株アクティブインカムを希望する場合はPREFのような商品も併せて検討できます。表に示すDBMF・PFFA・PREFの3商品のうち、PFFAとPREFの2商品は優先株インカム戦略でありトレンドフォローとは性質が異なりますが、本ETFはマウントルーカス指数ベースのトレンドフォローであることが差別化基準です。

KMLM投資前に確認すべきポイントです。低い相関関係と危機時の防御が魅力ですが、トレンド消失時の低迷、ボラティリティ、戦略の複雑性は事前に確認が必要です。他のマネージドフューチャーズ・インカム商品との比較も併せて検討することをお勧めします。

トレンドが頻繁に変わる局面での低迷と先物ポジションのボラティリティが成績の主な変数であり、トレンドフォロー構造のため成績を直感的に把握しにくい面があります。トレンドが弱い局面が長引くと長期にわたり低迷する可能性があります。

株式・債券と相関の低いトレンドフォロー戦略により分散収益源を加えたい投資家に適した候補です。別のマネージドフューチャーズを希望する場合はDBMFのような商品を、マウントルーカス指数ベースのトレンドフォローを希望する場合は本商品を併せて比較し選択することをお勧めします。