2026年12月に満期を迎える米国債のみを保有する、満期確定型の債券ETFです。ファンドは目標償還日に自動的に終了し、残りの純資産が株主に分配される仕組みです。

ファンドの償還時期に資金を回収する計画がある投資家、または国債を個別に購入する代わりに、ETFで分散投資と利便性を確保したい投資家に適しています。

ブラックロック(iシェアーズ)が2020年に上場した、パッシブ(指数連動)運用のETFです。

米国財務省が発行した債券のうち、2026年1月1日から12月15日の間に満期を迎える銘柄のみを、時価総額加重方式で保有します。満期が近づくにつれてファンド内の債券の残存期間は短くなり、2026年12月の償還時には、元本と利息を含む残りの純資産が投資家に支払われます。

• 償還時期があらかじめ確定している満期確定型の構造
• 米国債のみを保有し、信用リスクを最小化

運用資産(AUM)は$1.9B規模で、総経費率(Expense Ratio)は年0.07%です。

同じiBonds国債シリーズのIBTH(2027年満期)・IBTI(2028年満期)と比べると、残存期間が短いため、金利変動に伴う価格変動(デュレーションリスク)は低めです。短期国債ETFのSHYとは異なり、特定の満期に集中する構造である点が違いです。

2026年の償還を控えて残存期間が短くなるにつれ、価格変動性が低下する傾向を見せており、保有債券の満期が集中するにつれて、純資産価値が額面価値に収斂する動きを示しています。

短期で確定した収益を好む投資家の資金流入が続いてきた一方、金利環境の変化に伴い資金フローが変動する可能性があります。償還時期が近づくほど、満期保有を目的とした買いが中心となる傾向があります。

満期確定の構造と低い信用リスクが強みですが、償還後の再投資計画が必要であり、金利上昇局面では途中売却時に損失が生じる可能性があります。

同じiBonds国債シリーズで満期が1年遅いIBTH(2027年満期)とIBTI(2028年満期)は、残存期間がより長く利息収入を得られる期間が延びますが、その分金利変動に伴う価格変動の影響も大きくなります。表の比較対象であるGOVTは、さまざまな満期の米国債を幅広く保有する非償還型ETFで、SHVは満期1年未満の短期国債に集中しており、価格の安定性が高めです。信用リスクを含むより幅広い債券へのエクスポージャーを求めるなら、EMBのような新興国債券ETFも検討できますが、戦略の性格は大きく変わります。満期保有戦略ではなく、短期の流動性管理が目的であれば、SHYもあわせて検討できます。

IBTGに投資する前に確認しておきたいポイントです。満期確定構造という特性上、償還時期、為替変動、そして償還後の再投資計画を事前に十分検討することが重要です。

金利上昇時に途中売却すると、純資産価値の下落により損失が発生する可能性があります。満期保有ではなく短期売買を目的とする場合には適しておらず、為替変動も実質的な収益に影響します。

償還時期に資金を回収する計画がある投資家にとって、国債の直接購入の代替として検討できる満期確定型ETFです。満期保有の計画がないのであれば、幅広い短期国債ETFであるSHYや、継続的に満期を設定していく戦略のほうが適している可能性があります。