聖書的な価値観に合致する企業が発行した社債を選別して投資するパッシブ債券ETFです。独自の信仰に基づく価値基準で発行体を選別し、投資適格社債から利子収益を追求します。

信仰に基づく価値選別を重視しつつ、社債インカムを求める中長期債券投資家に適しています。

インスパイアが運用するパッシブ（指数連動）運用方式のETFです。

聖書的な価値観に反する事業を行う企業を除外し、独自の信仰に基づく価値基準を満たす発行体の社債で指数を構成します。投資適格社債を中心に組み入れ、利子収益を追求する点、そして価値基準による選別を債券投資に適用する点が特徴です。

• 信仰に基づく価値選別を社債に適用
• 投資適格社債中心の構成

運用資産（AUM）は$488.7M、総経費率（Expense Ratio）は年率0.41%です。

一般的な投資適格社債ETFであるLQD・USIGとの比較では、価値基準による選別が主な比較ポイントです。

社債ETFは金利の方向性と信用スプレッドに左右され、金利上昇期には債券価格が下落し、低下期には堅調となる傾向が一般的です。価値基準による選別構造のため、除外基準によって一般の社債指数と異なる構成になる可能性があります。

社債は金利サイクルと信用環境によって資金流出入が変動し、価値に基づく投資への関心が高まる局面では、関連商品群に資金が流入することもあります。金利と信用環境によって実績が変わる点も確認する必要があります。

価値基準による選別と投資適格インカムが強みであり、選別によるトラッキング乖離、金利感応度、信用リスクが検討事項です。

価値基準なしで幅広い投資適格社債にエクスポージャーを持つ直接的な代替としてはLQD・USIGなどがあり、広範なコア債券を求める場合はAGG・BNDのような商品も比較対象となります。中期社債に集中したい場合はVCITのような商品も併せて検討できます。表に示されているLQD・USIG・USHYの3商品は、それぞれ投資適格社債およびハイイールド社債に価値選別なしで投資する点で違いがあります。本ETFは信仰に基づく価値基準を社債に適用している点が差別化要素です。

IBDへの投資前に確認すべきポイントです。価値基準による選別は魅力的ですが、トラッキング乖離、金利感応度、信用リスクは事前に確認が必要です。一般的な社債・コア債券商品との比較も併せて検討することをおすすめします。

除外基準によるトラッキング乖離と金利上昇、信用スプレッド拡大が短期実績の主な変動要因であり、価値基準による選別で一般の社債指数と異なる構成になる可能性があります。投資適格債券であっても金利急騰局面では損失が発生する可能性があります。

信仰に基づく価値選別を重視しつつ、社債インカムを求める中長期投資家に適した候補です。価値基準なしで幅広い社債へのエクスポージャーを望む場合はLQD・USIGのような商品を、価値基準による選別を希望する場合は本商品を併せて比較し、選択することが望ましいでしょう。