FEIG ETFは、ノーザン・トラスト環境・社会・ガバナンス及び気候投資適格米国社債コア指数の価格と収益率の動きに連動するよう設計されています。環境・社会・ガバナンスの特性と気候基準を反映した、米ドル建ての投資適格社債に焦点を当てています。

環境・社会・ガバナンスの基準を考慮しながら、米国投資適格社債からの収入と分散されたエクスポージャーを長期の資産配分に組み入れたい投資家に適しています。

フレックスシェアーズが運用するパッシブ(指数連動)運用方式のETFです。

基礎指数の構成と特性を反映するためにサンプリング方式を用いており、米ドル建て投資適格社債のうち、環境・社会・ガバナンスと気候の基準が反映されたカテゴリーに投資します。個別の債券を直接選ぶ方式ではなく、指数のルールに従ってポートフォリオを構成する仕組みです。

• 環境・社会・ガバナンスと気候の基準を反映した社債指数に連動
• 投資適格社債を中心としたパッシブ型のサンプリング運用

運用資産残高は$48.6M規模で、総経費率は年0.12%です。

FEIG ETFはサンプリングで基礎指数に連動するため、報酬、組入構成、流動性の状況によって、基礎指数との間に成績の差が生じる可能性があります。

社債価格は市場金利や信用リスクに対する見方に敏感であるため、FEIG ETFの収益率の動きもその影響を受けます。金利低下への期待が高まる局面では既存の債券価格に追い風となる場合がありますが、信用環境の悪化や金利変動の拡大時には変動性が大きくなる可能性があります。

環境・社会・ガバナンスの基準を考慮した社債への需要は、従来型の投資適格社債とは異なる組入基準を求める資金の流れに左右されることがあります。ただし、市況や流動性の状況によって資金の流出入や取引環境が変わり得るため、購入前に出来高と気配値を確認する必要があります。

環境・社会・ガバナンスの基準を取り入れた投資適格社債へのエクスポージャーが強みですが、金利、信用、トラッキングエラー、流動性のリスクもあわせて確認する必要があります。

表にあるLQD ETFは投資適格社債を幅広くカバーする比較基準であり、USIG ETFは類似の投資適格社債エクスポージャーを提供するため、報酬や運用方式の違いを確認する際に使えます。USHY ETFとHYG ETFはハイイールド社債の比重が中心で、信用リスクの性格が異なります。SPHY ETFもハイイールド社債のカテゴリーに属しており、FEIG ETFと直接同一視するのではなく、信用の質と分配の特性をあわせて比較する必要があります。比較可能な上場ファンドの情報は限られています。

FEIG ETFの組入基準は環境・社会・ガバナンスと気候の要素を反映していますが、その基準があらゆる市場環境でより良い成績を保証するわけではありません。投資前には、社債のリスク、取引環境、分配の不規則性をあわせて確認する必要があります。

社債市場は、金利上昇、信用環境の悪化、流動性の縮小に敏感に反応することがあります。また、環境・社会・ガバナンスの基準を適用した組入ルールは、一般的な社債市場とは異なる成績になる可能性があり、サンプリングは基礎指数との差を広げる可能性があります。

FEIG ETFは、環境・社会・ガバナンスと気候の基準を考慮した投資適格社債へのエクスポージャーを求める投資家にとって、選択肢のひとつです。ただし、分配周期が不規則であり、金利・信用・流動性のリスクやトラッキングエラーの可能性があるため、債券全体の配分と取引環境をあわせて検討する必要があります。