EVLU ETFは、新興国の大型株と中型株のうち、相対的に割安と評価されうる銘柄を中心に構成したMSCI 新興国バリューファクター・セレクト指数の動きに連動することを目指します。

新興国株に投資しながら、市場全体へのエクスポージャーとは異なるバリュー要因の比重を検討したい長期投資家に向いています。

アイシェアーズが運用するパッシブ(指数連動)型のETFです。

この商品は、新興国株のなかでバリュー関連のシグナルが相対的に明確な大型株と中型株を中心に、指数の構成に従うパッシブ方式です。国、業種、個別銘柄の比重は指数ルールや市場の変動によって変わりうるため、バリュー要因と新興国へのエクスポージャーが同時に作用します。

• 新興国のバリュー要因を軸とした選別的なエクスポージャー
• パッシブ方式で指数ルールを反映する仕組み

運用資産残高は$18.8M規模で、総経費率は年0.35%です。

取引環境やコスト負担は、市場環境によって体感に差が出る場合があります。長期保有が目的であれば、コストだけでなく、新興国バリュー要因へのエクスポージャーがポートフォリオ内で担う役割もあわせて確認するのがよいでしょう。

新興国バリュー株の値動きは、通貨の方向性、現地の成長期待、金融やテクノロジー業種の業績見通しが交錯する局面で変動が大きくなりえます。EVLU ETFはバリュー要因を中心に構成されているため、市場全体の上昇局面とは異なる値動きを示す可能性があります。

新興国株への資金フローは、世界の金利見通し、ドルの方向性、地域別の成長期待やリスク選好の変化に左右されることがあります。この商品は特定の国や業種への配分が変わりうるため、市場環境だけでなく、バリュー株への選好の変化もあわせて点検する必要があります。

新興国のバリュー要因に集中する構造が強みですが、地域、通貨、業種を取り巻く環境の変化により、市場全体とは異なる変動を示すことがあります。

表に示したEFV ETFは、コスト負担が相対的に低く、先進国のバリュー株に焦点を当てています。AVDV ETFとDISV ETFは、国際小型バリュー株へのエクスポージャーを持ち、コスト構造も異なる傾向があります。IVLU ETFは国際的なバリュー要因に連動する代替商品で、JIVE ETFはアクティブ運用による国際バリューのアプローチを採ります。これらの商品は運用資産規模や収益率の推移も互いに異なるため、コスト以外にも取引環境や投資対象とする市場の範囲をあわせて確認する必要があります。

新興国バリュー株商品は、国、業種、通貨のエクスポージャーが同時に作用するため、EVLU ETFをポートフォリオに加える前に、既存の新興国資産との重複、長期保有コスト、分配方針、為替の影響を順に点検するプロセスが必要です。

新興国株は、国ごとの政策変更、通貨変動、流動性環境、業種別の景気動向の影響をあわせて受けることがあります。バリュー要因は一定期間、市場の主導的な流れと異なる動きをすることがあるため、短期的な成績だけで商品の特性を判断しない姿勢が求められます。

EVLU ETFは、新興国株にバリュー要因のエクスポージャーを加えたい投資家が、その構造を検討できる商品です。ただし、幅広い新興国商品と比べると、国、業種、スタイルのエクスポージャーに差が生じうるため、既存の保有資産、コスト、分配構造、為替の影響をあわせて点検する方法が適しています。