EAGL ETFとはどんな商品？ 收益率・手数料率・構成銘柄・代替ETFを徹底解説
1988年から Eagle Capital が維持してきた価値投資哲学に基づいて運用される、大型株20〜35銘柄の集中型アクティブETF
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ファンダメンタル分析とボトムアップ型の銘柄選別により、内在価値に対して割安で長期的な成長潜在力を持つ米国大型株20〜35銘柄を組み入れます。インデックスを連動目標としない、高信念の集中ポートフォリオ戦略です。
S&P 500の超過収益を目標とし、集中ポートフォリオの高いボラティリティを受容できる長期のバリュー投資家向けです。
Eagle Capital Managementが2023年に組成した、アクティブ（積極運用）運用方式のETFです。
どうやって投資しますか？
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 運用方式 | アクティブ（ファンダメンタル・ボトムアップ選別） |
| 組入銘柄数 | 20〜35銘柄（高信念集中） |
| 投資哲学 | 割安＋長期成長＋競争優位 |
| 配当サイクル | 年1回配当 |
| 総経費比率 | 0.80% |
内在価値に対して割安な企業の中から、持続的な競争優位と優れた経営陣を備えた大型株を選別します。徹底的なデューデリジェンスを経て20〜35銘柄の高信念銘柄のみを組み入れ、広いインデックスと比べて集中度が高くなっています。
- 1988年から維持してきた一貫した投資哲学をETF構造でアクセス可能に提供
- 20〜35銘柄の集中ポートフォリオにより確信のある銘柄のみを組み入れ、インデックスと差別化されたポートフォリオ構成を実現
規模とコスト
運用資産（AUM）は $4.9B 規模で、総経費比率（Expense Ratio）は年率 0.80% です。
BLCR・AVLC など他のアクティブ大型株ETFは組入銘柄数や選別基準が異なります。OAKM も集中型のバリュー志向ETFですが、オークマーク独自の方法論を採用しています。EAGL は Eagle Capital の長年の運用哲学をETFとして具現化した点が差別化要素です。
パフォーマンスと資金フロー
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジ集中ポートフォリオの特性上、組入銘柄の業績や企業固有のイベントにより、業績のボラティリティは幅広いインデックスETFよりも高くなります。割安なバリュー株戦略はグロース株が堅調な局面では相対的に異なるパフォーマンスとなる可能性があります。
高信念の集中ポートフォリオ型アクティブETFに対する関心が一部の投資家の間で高まるなか、Eagle Capital の長期運用実績に基づくブランド信頼が資金流入に寄与しています。
メリットとデメリット
検証された投資哲学と集中ポートフォリオが強みですが、高い経費比率と集中リスクが弱みです。
💪 主なメリット
代替ETFと関連商品
表に示す BLCR は、BlackRock の大型株コア型アクティブETFで、組入銘柄がより広範です。OAKM は類似した集中型のバリュー株ETFです。AVLC は低コストのクオンツ型大型株ETFで戦略が異なります。単純に幅広い S&P 500 に投資したい場合は VOO・IVV がより低コストな代替となります。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 BLCR | iShares Large Cap Core Active ETF | $49.13 | +0.5% | $9.8B | 0.36% | 0.32% | +18.4% |
 CNEQ | Alger Concentrated Equity ETF | $39.05 | +1.0% | $7.6B | 0.56% | - | +8.7% |
 LCAP | Principal Capital Appreciation Select ETF | $33.86 | +0.1% | $1.9B | 0.29% | 0.19% | +12.8% |
 AVLC | Avantis U.S. Large Cap Equity ETF | $91.50 | +0.3% | $1.6B | 0.15% | 0.86% | +16.6% |
 OAKM | Oakmark U.S. Large Cap ETF | $30.94 | +0.7% | $1.2B | 0.59% | 0.61% | +13.7% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| COP | Conoco Phillips | 0.13% | $149.06 | +0.7% | $179.1B | 19.8 | 2.27% |
| AMZN | Amazon.com Inc | 0.15% | $254.64 | +0.6% | $2.75T | 20.5 | - |
| MELI | MercadoLibre Inc | 0.07% | $1673.09 | -0.4% | $84.8B | 45.5 | - |
| UNH | Unitedhealth Group Inc | 0.07% | $407.10 | -0.8% | $365.4B | 23.2 | 2.21% |
| TSM | Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR | 0.12% | $439.51 | +0.6% | $2.28T | 28.3 | 0.94% |
| DHR | Danaher Corp | 0.05% | $234.07 | +0.9% | $164.7B | 38.3 | 0.62% |
| GOOG | Alphabet Inc | 0.05% | $322.44 | +1.8% | $3.97T | 16.2 | 0.25% |
投資家向けチェックポイント
EAGL は Eagle Capital の長期運用哲学を集中ポートフォリオで具現化したアクティブETFです。下記の項目を確認のうえ、投資目的に適合するかチェックしてください。
| チェックポイント | 確認内容 | 現状 |
|---|---|---|
| 💵 経費比率の比較 | VOO・BLCR など競合の大型株ETFと経費比率を比較します | 0.80% — カテゴリー平均より高め |
| 📊 集中度の認識 | 20〜35銘柄への集中により、幅広いETFと比べてボラティリティが高くなります | 個別銘柄問題を直接反映 |
| ⚡ バリュー株戦略の理解 | 割安バリュー株中心の戦略が現在の市場環境と整合するか確認します | グロース株堅調時には相対的に不利 |
| 🔄 長期保有の適合性 | 集中ポートフォリオの短期的なボラティリティを許容できるか確認します | 長期保有を前提とした戦略 |
集中ポートフォリオの特性上、組入銘柄の業績悪化やセクターバフォーマンス低迷時には下落幅が大きくなる可能性があります。高い経費比率は長期的にリターンを蝕み、またバリュー株戦略が市場と噛み合わない期間が長期化する可能性もあります。
EAGL は Eagle Capital の検証されたバリュー投資哲学をETFで実現する集中型のアクティブ商品です。高い経費比率と集中リスクを理解したうえで、幅広いインデックスETFを補完するサテライト・ポジションとして小規模に配分するのが適切です。
購読免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
この記事は 2026年9月3日 時点の情報です。
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