S&Pオイル・ガス探査・生産セレクト・インダストリー指数の日次リターンのマイナス2倍への連動を目指します。基礎指数が下落すると2倍の上昇を追求し、スワップや先物などのデリバティブでインバースのエクスポージャーを構築します。

エネルギーE&Pセクターの短期的な下落を見込む投資家や、保有ポジションをヘッジしたい短期トレーダーに適しています。

ディレクションが運用するパッシブ(指数連動)型のETFです。

基礎指数の構成銘柄を直接保有せず、スワップや先物などのデリバティブでインバースのエクスポージャーを作り、日次マイナス2倍のリターンを追求します。エクスポージャーは毎日リセットされるため、1日を超える期間では累積リターンが単純にマイナス2倍にはならず、変動性が大きいほど複利による損失が積み上がる可能性があります。

• エネルギーE&Pセクターに特化したインバース・レバレッジのエクスポージャー
• デリバティブを用いた日次マイナス2倍の連動構造

運用資産(AUM)は$142.4M規模で、総経費率(Expense Ratio)は年1.01%です。

反対方向の強気2倍商品であるGUSHとは逆方向に動き、日次リセット構造のため短期トレードに活用されます。

リターンは基礎となるエネルギーE&P指数と逆方向に動き、原油や商品価格、セクターの変動性によって値動きが大きくなります。日次リセットの特性上、横ばいや高ボラティリティの局面では、方向にかかわらず価値が目減りする可能性があります。

短期的な下落への賭けやヘッジ需要によって資金の流出入が急速に変わり、原油価格の急変やエネルギーセクターのイベント時には取引が活発になる傾向があります。長期保有よりも短期トレード資金の性格が強い商品です。

エネルギーセクターの短期的な下落への賭けやヘッジには有用ですが、日次リセットとレバレッジにより、長期保有では損失リスクが大きい商品です。

表に掲載されているインバースETFには、ナスダック100のマイナス3倍のSQQQ、半導体のマイナス3倍のSOXS、S&P 500のマイナス1倍のSHとマイナス3倍のSPXU、ナスダック100のマイナス1倍のPSQがあります。いずれも下落に賭ける商品ですが、連動するセクターと倍率が異なります。同じオイル・ガスE&Pセクターで反対方向の強気2倍のエクスポージャーを望む場合は、GUSHも併せて検討できます。

DRIPへの投資前に確認したいポイントです。インバース・レバレッジ商品は一般的なETFと性格が大きく異なるため、保有期間と複利効果を事前に十分理解することが重要です。

日次リセットとマイナス2倍のレバレッジにより変動性が非常に大きく、基礎指数が上昇すると損失は2倍に拡大します。横ばいや高ボラティリティの局面では、方向が合っていても複利による目減りで損失が出る可能性があり、長期保有には適していません。

エネルギーE&Pセクターの短期的な下落への賭けやヘッジのための短期トレードの道具に限定して活用するのが適切です。同じセクターの強気エクスポージャーが必要な場合は、GUSHを検討できます。