DON ETFとはどんな商品？ 收益率・信託報酬・構成銘柄・代替ETFを徹底解説
ウィズダムツリーが運用する米国中型配当加重ETFで、配当寄与度に比例した加重方式によりバリュー株志向のインカムを追求します。
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DONは、配当を支払う米国中型株を配当寄与度に比例して加重するファクターETFです。WisdomTree米国配当指数から上位300銘柄の大型株を除いた中型株ゾーンを、年間配当予想額に基づいて再加重するため、時価総額加重方式と比べてバリュー株志向が明確です。
大型株配当ETF（VIG・SCHD）と差別化された中型配当バリュー株へのエクスポージャーを求めるインカム投資家に適しています。
ウィズダムツリー（WisdomTree）が2006年に組成したパッシブ（指数連動）運用方式のETFです。
どうやって投資しますか？
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 運用会社 | ウィズダムツリー（WisdomTree） |
| 連動指数 | WisdomTree U.S. MidCap Dividend Index |
| 総経費比率 | 0.38% |
| 組入銘柄数 | 約340銘柄 |
| 主要セクター | 金融・産業・不動産（時価総額加重と比べてハイテク株の比率が低い） |
| 加重方式 | 年間予想配当金の寄与度に比例した加重（配当加重） |
定期的に配当を支払う米国中型株のうち、上位300大型株を除いたゾーンを年間予想配当額に比例して加重します。時価総額加重と比べてバリュー株志向が強く、毎年リバランスを行います。
- 配当加重方式により高配当中型バリュー株に自然と集中するファクターデザイン
- 約340銘柄による分散で、VIG・SCHDなど大型株中心の配当ETFとは異なる中型ゾーンへのエクスポージャー
- 2006年設定の長期トラックレコードと高い流動性
規模とコスト
運用資産（AUM）は $3.8B の規模で、総経費比率（Expense Ratio）は年率 0.38% です。
DONは、VIG、SCHD、VYM、DVYなどの配当ETF群の中で中型バリュー株に特化した商品です。VIGは配当成長株中心の大型株、SCHDは財務優良な高配当大型株で、DONとはゾーンが異なります。VYMは高配当大型株を広範囲に組入れるため中型株の比率は低めです。DVYは高配当利回り重視で、公益・金融の比率が高い構成です。DFACは小型バリュー・ファクターまで含むコア・エクイティETFで、配当戦略とは性質が異なります。DONは、SCHD・VYMと比べて中型株の配当バリュー・エクスポージャーを求める投資家にとって、差別化された選択肢です。
パフォーマンスと資金フロー
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジ大型ハイテク株集中に伴うバリュエーション懸念が強まるなか、中型配当バリュー株への関心が高まっており、DONはハイテク株比率が低い配当加重構造によって分散需要を吸収しています。
金利環境が安定しバリュー株の循環が現れる局面では、VIG・SCHD中心の大型配当ETFから、DONのような中型配当バリューETFへ資金が一部シフトする傾向があります。
メリットとデメリット
DONは、配当加重方式により中型バリュー株のインカムに集中するETFで、VIG・SCHDとは異なる中型ゾーンへのエクスポージャーを求める投資家に適しています。
💪 主なメリット
代替ETFと関連商品
大型配当ETFをお求めの場合は、VIG（配当成長）、SCHD（財務優良高配当）、VYM（広範囲の高配当）を比較してください。高配当重視ならDVYも検討できます。DONは、これらの中で中型ゾーンに配当加重でアプローチする唯一の大規模商品です。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 VIG | Vanguard Dividend Appreciation FTF | $237.39 | +0.2% | $110.9B | 0.04% | 1.54% | +9.0% |
 SCHD | Schwab US Dividend Equity ETF | $33.15 | +1.5% | $108.7B | 0.06% | 3.18% | +22.0% |
 VYM | Vanguard High Dividend Yield Indx ETF | $158.25 | +0.5% | $80.1B | 0.04% | 2.32% | +12.0% |
 DFAC | Dimensional U.S. Core Equity 2 ETF | $45.11 | -0.1% | $49.3B | 0.18% | 0.87% | +16.1% |
 RDVY | First Trust Rising Dividend Achievers ETF | $79.43 | +0.7% | $25.2B | 0.47% | 0.86% | +18.1% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 BEN | Franklin Templeton Inc | 0.02% | $32.40 | -0.3% | $16.5B | 22.1 | 4.06% |
 APA | APA Corp | 0.01% | $45.47 | +3.8% | $15.9B | 9.6 | 2.21% |
 VTRS | Viatris Inc | 0.02% | $17.44 | -0.3% | $20.0B | - | 2.97% |
 BBY | Best Buy Co Inc | 0.02% | $88.40 | +4.5% | $18.5B | 14.7 | 4.39% |
 HAS | Hasbro Inc | 0.01% | $92.50 | +1.9% | $13.0B | 16.6 | 3.02% |
 PR | Permian Resources Holdings Inc | 0.01% | $22.84 | +3.0% | $19.1B | 15.2 | 2.8% |
 SWK | Stanley Black & Decker Inc | 0.01% | $89.17 | +1.0% | $13.5B | 21.7 | 3.77% |
投資家向けチェックポイント
DONは、中型配当バリュー株へのエクスポージャーを求める投資家向けの配当加重ETFです。VIG・SCHDなど大型配当ETFと比較し、中型ゾーンの違いを理解した上で組み入れてください。
| チェックポイント | 確認内容 | 現在のステータス |
|---|---|---|
| 🏢 中型株の役割を確認 | SCHD・VIGなど大型配当ETFとの重複を避け、中型ゾーンの補完財としてポートフォリオ内での役割を定義します | 大型配当ETFの補完 |
| 💰 配当加重を理解 | 高配当寄与銘柄に自動的に集中するため、VYM・SCHDと比べてハイテク株比率が低いことを認識します | バリュー・インカム志向を確認 |
| 📊 信託報酬の比較 | SCHD・VIGなど低コストの大型配当ETFと費用対効果を比較します | 0.38% |
| 🔄 年次リバランス | 毎年リバランスにより構成が変化し、配当減額の銘柄は自然とウェイトが縮小します | 配当持続性の間接的管理 |
配当加重の特性上、ハイテク株の比率が低く成長主導の相場では時価総額加重ETFと比べて軟調となる可能性があり、また金融・不動産セクターへの集中により、当該セクターの不振時にはボラティリティが大きくなる可能性があります。
DONは、VIG・SCHDといった大型配当ETFを補完する中型配当バリュー株へのエクスポージャー手段として、配当加重方式によるバリュー・ファクターと分散効果を低廉なコストで提供します。中型バリュー株の比率を高めたいインカム投資家にとって、実用的な選択肢です。
購読免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
この記事は 2026年9月3日 時点の情報です。
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