財務が堅実で利益の質が高いと判断される少数の企業に集中投資するアクティブ株式ETFです。特定の指数をそのまま連動するのではなく、運用モデルによって銘柄を選定し、長期保有を目指します。

指数連動ではなく、少数の優良株への集中投資とアクティブ銘柄選定を好む長期投資家に適しています。

アドバイザーシェアーズが運用するアクティブ（積極運用）型のETFです。

運用モデルを用いて財務健全性と利益の一貫性が高い企業を選定し、少数の銘柄に集中したポートフォリオを構築します。売買頻度を抑えて長期保有を目指し、運用報酬は市場に対する運用成績に連動して変動する仕組みとなっています。

• 少数の優良株に集中するコンcentratedポートフォリオ
• 運用成績に連動する運用報酬構造

運用資産（AUM）は $114.3M の規模であり、総経費率（Expense Ratio）は年率 0.65% です。

指数に連動する広範なETFとは異なり、アクティブ銘柄選定を採用しているため保有銘柄数が限られており、それだけ経費負担はパッシブ・コアETFよりも高めの水準です。

成績は運用モデルの銘柄選定結果に左右され、市場大型株とは異なる推移を示す可能性があります。集中ポートフォリオの特性上、個別銘柄の変動が全体成績に与える影響が相対的に大きくなります。

アクティブ・集中戦略のETFはパッシブ・コアETFに比べて資金規模が小さい傾向にあり、市場環境や運用成績によって資金流出入の変動が大きくなる場合があります。カテゴリー環境によって需要が変わる可能性もあります。

少数の優良株集中とアクティブ選定が強みですが、経費負担と集中リスクは事前に確認が必要です。

広範な配当カテゴリーの比較対象として表にある VIG・SCHD・VYM があり、これらはより低い経費で多数の配当銘柄に分散するパッシブETFです。一方で、より広範な米国大型株のコアエクスポージャーを求める場合は VOO を、配当成長を重視する場合は DGRO も併せて検討できます。本ETFは少数の優良株集中とアクティブ選定という点で、これらパッシブETFとは性質が異なります。

CWS への投資前に確認すべきポイントです。アクティブ・集中戦略のETFであるため、指数連動のパッシブETFとは性質が異なり、経費負担と集中度、運用特性を事前に十分に確認する必要があります。

少数の銘柄集中とアクティブ運用の特性上、市場指数と異なる成績推移を示す可能性があり、個別銘柄の変動が全体に大きく反映されます。経費負担も長期成績に影響を及ぼす可能性があります。

指数連動ではなく少数の優良株集中とアクティブ選定を好む投資家に適しています。コストと広範な分散を優先する場合は、VIG・SCHD・VOO のようなパッシブETFが代替案となるでしょう。