ICE BofA米国社債インデックスに連動し、信用格付けがBBB以上の投資適格格付けの米ドル建て社債に集中投資します。広範な銘柄分散を通じて個別企業の信用リスクを低減する戦略を採用しています。

ポートフォリオに安定したインカム資産を追加したい投資家、また国債より高い收益率とハイイールド債券より低いリスクを重視する保守的な投資家に適しています。

PIMCOが2010年に設定したパッシブ（インデックス連動）運用方式のETFです。

インデックスに含まれる数千銘柄の中から、中核的な特性をよく反映する債券を選別して保有するという代表性サンプリング方式を採用しています。市場の流動性と信用品質を考慮してポートフォリオを管理し、インデックスとのトラッキングエラーの縮小に努めています。

• PIMCOの洗練された債券サンプリング能力
• 広範な投資適格社債への分散投資
• 安定した月次のキャッシュフロー創出

運用資産（AUM）は $1.3B の規模であり、総経費率（Expense Ratio）は年率 0.41%です。

同一の投資適格社債市場をターゲットとする LQD や USIG と比較した場合、運用経費水準には若干の差がある可能性がありますが、PIMCOならではの運用ノウハウを基に流動性を管理しています。

インフレの鈍化と利下げ期待が反映される局面で債券価格が反発する流れが見られ、企業による堅調な業績を背景に信用スプレッドが安定的に維持され、堅調なパフォーマンスを記録してきました。

金利のピークアウト認識が広がるにつれ、優良社債への需要が継続的に流入しており、安定的なインカム収益を確保しようとする長期資金のシフトが顕著に現れています。

優良企業債券を中心とした安定的なポートフォリオが強みですが、金利変動に伴う価格変動リスクが常に存在することに留意する必要があります。

表に掲載されている LQD は市場で取引が活発な代表的な商品であり、 USIG は相対的に低い経費を提供する代替手段です。一方、より高い収益を求めて信用リスクを許容できるのであれば、ハイイールド債券である HYG や USHY 、 SPHY を検討できます。また、中期債に集中したい場合は VCIT を、長期債へのエクスポージャーが必要であれば SPLB を検討でき、総合的な債券市場へのエクスポージャーを求めるなら AGG や BND が有力な選択肢となります。

CORP ETFへの投資を決定する前に確認すべき重要なポイントです。優良社債資産クラスの特性と現在のマクロ環境を総合的に考慮する必要があります。

金利上昇局面では債券価格の下落により、利息収益を上回る資本損失が生じる可能性があり、景気後退時には投資適格債券であってもスプレッド拡大に伴う価格下落リスクが存在します。

米国の優良社債市場に安定的に投資したい投資家に適した中核的な資産です。月次配当インカムを通じてポートフォリオのキャッシュフローを強化し、長期的債券投資のメリットを享受できます。