BSCT ETFとはどんな商品か？- 收益率・経費率・構成銘柄・代替ETF総まとめ
2029年12月に償還が確定している投資適格な米ドル建て社債ETF。償還時には元本が返還された後、ファンドが清算される。
購読このETFは何ですか？
Nasdaq BulletShares USD Corporate Bond 2029 指数に連動する、償還日確定型の投資適格社債ETFです。2029年12月の償還時にファンドが清算され、保有元本が投資家に分配される仕組みで、通常の債券ETFとは差別化されています。
2029年を目標時期として資金計画を立てている投資家や、投資適格社債に分散投資しつつ償還日を固定したい投資家に適しています。
Invesco(インベスコ)が2019年に設定したパッシブ(指数連動)運用方式のETFです。
どのように投資しますか？
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 追跡指数 | Nasdaq BulletShares USD Corporate Bond 2029 Index |
| 運用方式 | パッシブ(指数連動) |
| リバランス頻度 | 月1回 |
| 配当頻度 | 月次配当 |
| 総経費比率 | 0.10% |
| 償還・清算予定 | 2029年12月15日前後 |
2029年に有効な償還期日を迎える米ドル建て投資適格社債を時価加重方式で組み入れます。償還日が近づくにつれてポートフォリオのデュレーションは自然に短縮され、2029年12月の清算時に残りの元本と利息が投資家に分配されます。
- 償還日確定型構造：2029年12月の清算後に元本が返還されるため、キャッシュフロー計画が立てやすい
- 投資適格社債のみを組み入れることで、信用リスクを一定水準以下に管理
規模とコスト
運用資産(AUM)は $3.1B の規模で、総経費比率(Expense Ratio)は年率 0.10% です。
同じBulletSharesシリーズで償還年の異なるBSCS(2028年償還)やBSCU(2030年償還)などと併用すれば、債券ラダー(Bond Ladder)戦略を構築できます。伝統的な債券ETFであるLQDと異なり、償還日が固定されているためデュレーション管理が容易です。
パフォーマンスと資金フロー
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジ利下げ期待が織り込まれる局面では投資適格社債全般の価格が回復傾向を示し、BSCTもこの流れに連動します。償還日が近づくにつれ残存期間が短くなり、価格変動の感応度が低下する特性があります。
償還日確定型構造に対する需要が着実に拡大する中、BulletSharesシリーズ全体のAUMは成長基調を維持してきました。退職年金および目標設定型の資金運用需要が、資金流入の主な背景となっています。
メリットとデメリット
償還日確定型構造と低い経費率が強みですが、金利上昇局面での価格下落リスクや償還前の中途売却時の損失発生には注意が必要です。
💪 主なメリット
⚠️ 注意点
代替ETFと関連商品
表に示すLQDは償還日を定めずに投資適格社債全般を保有している代表的なETFであり、USIGはこれと類似した幅広い投資適格社債ETFです。USHY、HYG、SPHYはハイイールド社債ETFで、信用リスクが高い分、相対的に高いリターンを追求します。加えて、同じBulletSharesシリーズで償還年の異なるBSCS(2028年償還)やBSCU(2030年償還)を併用すれば、債券ラダー戦略を構築できます。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 LQD | iShares iBoxx USD Investment Grade Corporate Bond ETF | $104.27 | +0.1% | $32.0B | 0.14% | 4.84% | -6.6% |
 USHY | iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF | $35.76 | -0.3% | $26.8B | 0.08% | 7.13% | -4.8% |
 USIG | iShares Broad USD Investment Grade Corporate Bond ETF | $49.55 | +0.1% | $18.0B | 0.04% | 4.91% | -5.2% |
 HYG | iShares iBoxx USD High Yield Corporate Bond ETF | $77.43 | -0.2% | $17.8B | 0.49% | 6.07% | -4.2% |
 SPHY | State Street SPDR Portfolio High Yield Bond ETF | $22.60 | -0.2% | $11.9B | 0.05% | 7.38% | -5.0% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ABBV | Abbvie Inc | 0.04% | $294.89 | +1.4% | $521.1B | 83.4 | 2.32% |
| CRM | Salesforce Inc | 0.02% | $229.17 | -0.8% | $188.6B | 20.9 | 0.49% |
| IBM | International Business Machines Corp | 0.01% | $257.81 | -0.2% | $243.7B | 22.0 | 2.62% |
| CNC | Centene Corp | 0.01% | $68.45 | -0.3% | $33.9B | 23.5 | - |
| NVDA | NVIDIA Corp | 0.01% | $204.64 | -4.2% | $4.93T | 25.9 | 0.38% |
| T | AT&T Inc | 0.01% | $21.41 | +2.3% | $144.2B | 11.5 | 5.18% |
| VZ | Verizon Communications Inc | 0.01% | $44.73 | +2.5% | $185.4B | 11.4 | 6.31% |
投資家向けチェックポイント
BSCTに投資する前に確認すべきポイントです。償還日確定型構造の特性上、2029年までの保有予定の有無と資金の使用目標時期を事前に明確に確認することが重要です。
| チェックポイント | 確認内容 | 現在の状況 |
|---|---|---|
| 📅 償還時期の一致 | 2029年の資金計画とETF清算時期が一致しているかを確認 | 2029年12月清算予定 |
| 💵 経費率 | パッシブ運用による経費負担水準を確認 | 低水準を維持 |
| 📊 信用格付け分布 | ポートフォリオ内の投資適格社債の構成比および格付け分布を確認 | 投資適格基準を維持 |
| 💱 為替の影響 | ドル建て資産であるため、円換算リターンへの為替変動影響を確認 | 為替ヘッジなし |
金利環境の変化は債券価格に直接影響し、償還前の中途売却時には購入価格を下回る損失が発生する可能性があります。個別企業の信用格付け変動もポートフォリオ価値に影響を及ぼします。
2029年を目標に資金を運用したい投資家に適した、償還日確定型の債券ETFです。償還まで保有すれば元本返還の構造が明確であり、低い経費率と投資適格フィルターが安定した運用を支えます。
購読免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
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