米国の大型優良株のなかから、運用会社が成長余地が大きいと判断した企業を選別して集中投資するアクティブETFです。純資産の大部分を大型ブルーチップ株に配分し、非分散型の構造のため少数銘柄の比率が高くなっています。

指数への連動にとどまらず、運用会社の銘柄選別力にエクスポージャーを持ちたい大型成長株の投資家に適しています。

プリンシパルが運用する、アクティブ(積極運用)方式のETFです。

運用会社のプリンシパル・グローバル・インベスターズが、大型優良株のなかから業界内での地位が確固としており、平均以上の成長余地を持つ企業を選別して集中投資します。指数の構成比率にとらわれず、裁量で比率を調整する非分散型のアクティブ戦略です。

• 運用会社の裁量による銘柄選別
• 少数銘柄に集中する非分散型の構造

運用資産残高は$225.8M規模で、総経費率は年0.58%です。

パッシブ型の指数連動ETFに比べて報酬が高めで、成績は運用会社の選別力に左右されます。

大型成長株全体の流れと連動して動きますが、集中ポートフォリオという特性上、少数銘柄の成績が全体のリターンに大きく反映されます。最近のトレンドは、市場環境や運用上の選別結果によって変動性を示しています。

アクティブETFへの需要拡大の流れのなかで資金流出入が生じており、カテゴリー内では中小型の規模に属します。市場の変動期には、集中ポートフォリオの特性が資金フローに影響を与える可能性があります。

運用会社の選別による超過リターンの可能性が強みで、報酬負担と銘柄集中に伴う変動性が弱みです。

比較対象としては、ルールベースでブルーチップに投資するBBLU、テクノロジー株を除いた大型株に投資するSPXT、ナスダックの大型株からテクノロジーセクターを除いたQQXTなどがあります。これらは本ETFのアクティブな選別方式とは異なり、ルールや指数に基づいており、報酬水準にも差があります。幅広い大型株のコアエクスポージャーをより低い報酬で求めるなら、VOOやIVVのようなS&P 500 ETFが直接の代替となり得ます。大型成長株により集中したい場合は、QQQも検討できます。

BCHPに投資する前に確認すべきポイントです。アクティブETFである以上、報酬、銘柄集中度、運用戦略への理解が事前の確認事項となり、パッシブ型コアETFと比較して自身の投資目的に合っているかを検討する必要があります。

非分散型の集中ポートフォリオという特性上、少数銘柄の不振が全体の成績を押し下げる可能性があり、アクティブ運用の成績が指数を下回る可能性もあります。報酬負担は長期の累積リターンに影響します。

運用会社の大型優良株の選別力にエクスポージャーを持ちたい投資家に適したアクティブETFです。低コストで幅広いエクスポージャーが優先なら、VOOやIVVのようなパッシブ型コアETFが代替となります。