この記事は韓国語の原文です · 翻訳版はまだ用意されていません
決算分析 로열 캐리비안($RCL) 2026회계연도 3분기 실적 분석: 조정 EPS 예상 상회, 연간 가이던스 상향
실적 한눈에
좋았던 점
조정 EPS 6.57달러 예상 6.38달러를 0.19달러 웃돌았습니다
매출 55.91억 달러 전년 동기보다 9% 늘었고 탑승객도 267만 명으로 9% 증가했습니다
연간 전망 상향 2026회계연도 조정 EPS를 17.85~17.95달러로 올렸습니다
보통주에 귀속된 순이익은 17.28억 달러로 전년 동기 15.75억 달러를 웃돌았습니다. 총 순이익 17.35억 달러와 구분되는 주주 몫입니다. 조정 EBITDA(이자·세금·감가상각 전 이익)는 25.39억 달러, 마진은 45.4%로 전년 동기 44.6%에서 올랐습니다. 연료를 뺀 운항일당 순비용은 1.9% 줄고 순수익률은 0.9% 올랐습니다.
아쉬운 점
매출은 예상 미달 예상 56.13억 달러에 0.4% 못 미쳤습니다
연료비 부담 확대 3분기 연료비가 3.47억 달러로 전년 동기보다 17% 늘었습니다
비용 절감의 시차 3분기 비용 호조는 4분기로 넘어간 지출에서 나왔습니다
4분기에는 연료비로 3.79억 달러를 잡아 연간 연료비가 13.45억 달러에 이릅니다. 회사는 연간 전망을 올리면서도 연료비와 환율 상승이 상향분을 일부 깎았다고 밝혔습니다. 이자비용도 2.91억 달러로 전년 동기 2.48억 달러보다 늘어 부채 부담이 이어집니다.
회사는 뭐라고 했나
선두 휴가 상품에 대한 수요는 여전히 강하고, 아직 이른 시점이지만 2027년 예약은 더 높은 가격에 역사적 수준을 웃도는 속도로 진행되고 있습니다.
Jason Liberty, Chairman and CEO, Royal Caribbean Group본업은 당초 기대를 크게 웃도는 성과를 내고 있고, 향후 연료 가격 곡선을 기준으로 볼 때 2024년부터 2027년까지 조정 EPS 연평균 20% 성장, 2027년 20달러대 진입이라는 퍼펙타 목표를 달성할 궤도에 있습니다.
Jason Liberty, Chairman and CEO, Royal Caribbean Group제이슨 리버티(Jason Liberty) 회장 겸 최고경영자는 3분기 실적이 강한 소비자 수요와 브랜드 모멘텀을 반영한다고 설명했습니다. 회사는 연간 조정 EPS 전망을 올리면서도 연료비와 환율 상승이 상향분을 일부 상쇄했다고 밝혔고, 2027년 목표 달성 궤도에는 변함이 없다고 강조했습니다.
시장 반응과 앞으로의 포인트
매출이 예상에 살짝 못 미친 데다 3분기 비용 절감이 4분기로 넘어간 성격이어서 시간외 주가는 소폭 하락했습니다.
어닝콜 핵심요약
로열 캐리비안の決算説明会の要点をまとめました。
올해 연료 값이 크게 뛰었는데도 회사는 내년 이익 목표를 그대로 내걸었습니다. 목표를 지키면 주주가 기대하는 이익 성장이 이어진다는 뜻입니다.
올해 연료 가격이 크게 올랐음에도, 우리는 현재의 선물 연료 가격 곡선을 기준으로 2027년까지 주당순이익이 연평균 20% 성장하는 목표, 즉 2027년 20달러대 달성 궤도에 여전히 올라 있습니다.
USTが호재と見る理由연료비가 뛰어도 목표를 지킬 자신이 있어서요
原文を見る
Despite the significant increase in fuel rates this year, we remain on track to achieve our 20% adjusted earnings per share CAGR target based on the current forward fuel price curve for a $20 handle in 2027.
내년 1분기는 배를 점검하러 보내는 일정이 몰려 있어 좌석당 매출 성장이 둔해질 수 있습니다. 회사는 성장이 하반기에 몰린다고 미리 알렸습니다.
우리는 수익 성장이 하반기에 몰릴 것으로 봅니다. 1분기는 배 점검 일정 등을 포함해 약 200bp의 구조적 역풍에 직면하기 때문입니다.
USTが악재と見る理由배 점검 일정이 1분기에 몰려 있어서요
原文を見る
We expect yield growth to be weighted towards the second half of the year, as the first quarter faces approximately 200 basis points of structural headwinds, including timing of dry docks.
샌들과 비치스 지분 인수는 내년 초에 마무리될 예정이라 내년 이익에 보태는 몫은 크지 않다고 밝혔습니다. 관련 실적은 거래가 끝난 뒤에야 전망치에 들어갑니다.
지분법 투자 이익은 거래가 종료된 뒤에야 우리 실적 전망에 포함될 것이며, 그때 더 자세한 내용을 제공하겠습니다.
USTが중립と見る理由내년 이익에 보태는 몫이 작아서요
原文を見る
The equity method investment income will be included in our financial guidance following the close of the transaction, and we expect to provide more detail then.
배 위에서 쓰는 돈이 회사 예상보다 훨씬 컸습니다. 표 값만이 아니라 배에서 쓰는 지출도 실적을 밀어 올린다는 뜻입니다.
하나 더 중요한 데이터를 말씀드리면, 선내 지출이 우리가 예상했던 것보다 훨씬 강했습니다.
USTが호재と見る理由배 위 지출이 예상보다 훨씬 커서요
原文を見る
I think the other thing just to give you another, I think, important data point is onboard spend has been much stronger than we thought it was going to be.
免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
本日のAIピック5銘柄をすべて無料公開