ネビウス・グループ($NBIS) 2026年第2四半期決算分析 — 調整後赤字の大幅縮小というサプライズ、売上高は予想にほぼ到達・時間外取引で急騰

売上高: 5.82億ドル (前年同期比 +454%、予想は 5.83億ドル) ❌ Miss

EPS(1株当たり利益): 調整後1株あたり約 -$0.12(調整後純損失3,320万ドル・加重平均株式数ベース、2026年第2四半期) ・予想 -$0.61 ✅ Beat (参考: 一般会計継続事業1株当たり純損失 -$0.68)

ガイダンス: 維持 + 容量引き上げ — 2026会計年度ガイダンスを再確認、年末契約電力容量見通しを5ギガワットへ引き上げ

株価反応: 時間外 +12.18% ($216.76) — 韓国時間 08-12 20:45時点

売上高の爆発的拡大: 第2四半期売上高5.82億ドル、前年同期1.05億ドルに対し +454%

赤字縮小のサプライズ: 調整後純損失3,320万ドル(1株あたり約 -$0.12)、予想 -$0.61に対し大幅改善

黒字転換・現金創出力: 調整後EBITDA 2.36億ドル、営業キャッシュフロー約22.5億ドル

人工知能クラウド需要が実績で確認され、コスト効率と顧客からの前受金流入が噛み合い、収益性指標が一段階引き上げられました。通期ガイダンスの再確認と電力容量見通しの引き上げも成長ストーリーを下支えしました。

売上高が予想をわずかに下回る: 5.82億ドルでコンセンサス5.83億ドルをかろうじて下回る

一般会計ベースでは依然赤字: 継続事業純損失1.90億ドル、1株あたり -$0.68

設備投資の急増: 第2四半期の有形・無形資産取得額は約56.6億ドル、執行および資金負担が継続

成長スピードは速いものの、インフラ拡大のための大規模投資が続いており、短期的な損益とキャッシュ配分への負担は大きいです。データセンターの完工・電力接続スケジュールが遅延すれば、売上計上ペースが期待に届かない可能性があります。

創業者兼最高経営責任者アルカジ・ヴォロシュが株主書簡を併せて公開し、会社資料では2026会計年度ガイダンスを再確認する一方、年末契約電力容量見通しを5ギガワットへ引き上げました。市場はこれを「需要は確実であり、拡張スケジュールはより積極的」と読み解き、収益性の改善とともに織り込んだ動きです。

売上高は予想にほぼ到達し、調整後ベースでの赤字縮小・黒字転換・キャッシュフローが期待を上回り、容量ガイダンスの引き上げも重なって、成長への確信が株価に先に反映される流れとなりました。

下半期の大型契約売上が四半期ベースでどの程度の速さで積み上がるかを確認します。

年末の5ギガワット電力・容量確保とデータセンター完工スケジュールが計画通りであるかを点検します。

設備投資規模に対し、前受金や営業キャッシュフローで資金負担をどの程度自己手当てできているかを見ます。

決算成績表