決算分析 2026年9月10日

메이시스($M) 2026회계연도 2분기 실적 분석 — 조정 EPS·매출 모두 예상 상회, 연간 전망 상향

실적 한눈에

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좋았던 점

기존점 매출

전사 기존점 +2.7%, 5분기 연속 증가

블루밍데일스

기존점 +11.3%, 브랜드 2분기 매출 최고

연간 전망 상향

조정 희석 EPS·순매출·기존점 가이던스 모두 상향

리이매진 200 매장(+1.9%)과 블루머큐리(+6.2%)도 플러스였습니다. 세 간판이 한꺼번에 기존점 성장을 낸 분기입니다.

아쉬운 점

관세환급 착시

조정 EPS 0.63달러 중 순관세환급 혜택 0.23달러

매출 증가 폭

순매출 전년비 +1.1%로 성장은 완만

환급금 재투자

총 1.16억 달러 중 연간 EPS에 남는 몫은 약 0.05달러

관세환급을 빼면 조정 EPS는 0.40달러입니다. 예상(0.36달러)은 여전히 넘지만, 헤드라인만큼의 격차는 아닙니다. 총매출 대비 총이익률 41.5%도 환급 효과를 걷어내면 전년 대비 +10bp 수준입니다.

회사는 뭐라고 했나

토니 스프링 회장 겸 최고경영자는 볼드 뉴 챕터 전략 투자가 리이매진 200·블루밍데일스·블루머큐리로 성과를 내고 있다고 설명했습니다. 하반기에는 잘 먹히는 브랜드·구색·행사를 키우고, 규율 있는 실행으로 지속 가능한 수익 성장의 토대를 쌓겠다는 톤입니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

숫자는 이겼지만 시장은 관세환급이 키운 이익과, 환급금 대부분을 다시 쓰는 가이던스를 먼저 봤습니다. 일회성 상단을 걷어낸 본업 궤적이 확인되기 전이라 차익 실현이 앞선 흐름입니다.