UPSD ETF, 어떤 상품일까? - 수익률·보수율·구성종목·대안 ETF 총정리
S&P 500지수를 상회하는 수익을 노리는 대형주 액티브 ETF 앱터스 라지캡 업사이드 ETF(UPSD)는 옵션·선물을 병행해 상승장 확대·하락장 축소 노출을 지향하는 전략이 특징이며, 관련주 구성과 배당 흐름을 함께 확인할 만합니다.
앱터스 라지캡 업사이드 ETF는 무엇인가요?
S&P 500 지수를 벤치마크로 삼아 상승장 노출은 확대하고 하락장 노출은 축소하는 것을 목표로 하는 대형주 액티브 ETF 입니다. 개별 주식 선별과 옵션·선물 등 파생 수단을 함께 운용합니다.
S&P 500지수를 상회하는 수익을 추구하면서도 하락 국면의 손실 폭 완화를 원하는 투자자에게 적합합니다.
앱터스가 운용하는 액티브(적극 운용) 운용 방식의 ETF입니다.
앱터스 라지캡 업사이드 ETF 어떻게 투자하나요?
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 추적 지수 | S&P 500 (벤치마크) |
| 운용 방식 | 액티브 (개별 종목 선별 + 파생상품 오버레이) |
| 리밸런싱 주기 | 수시 (액티브 운용) |
| 배당 주기 | 분기 배당 |
| 총보수비율 | 0.79% |
대형주 중 퀄리티·가치·성장 스크리닝을 통과한 종목을 변동성 완화 가중 방식으로 편입하고, 여기에 풋옵션·풋 스프레드·주가지수 선물 등을 결합해 시장 상승기에는 지수 대비 확대된 노출을, 하락기에는 축소된 노출을 지향합니다.
- 비대칭 노출을 노리는 옵션·선물 오버레이 전략
- 대형주 퀄리티·가치·성장 스크리닝 기반 종목 선별
앱터스 라지캡 업사이드 ETF 규모와 비용 (AUM·운용보수)
운용자산(AUM)은 $110.7M(약 1517억원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.79%입니다.
앱터스 라지캡 업사이드 ETF 성과와 흐름
대형주 벤치마크 흐름을 따라가되, 옵션·선물 오버레이 비중과 시장 국면에 따라 상승·하락 각각의 상대 성과가 시기별로 달라질 수 있는 구조를 지닙니다. 단기 변동은 파생 포지션 조정 시점에도 영향을 받습니다.
액티브 파생 오버레이 전략에 대한 투자자 관심이 이어지는 가운데, 시장 변동성 국면에 따라 자금 유출입이 민감하게 반응하는 편이며 대형주 자산군 내 수요 변화도 함께 영향을 미칩니다.
앱터스 라지캡 업사이드 ETF 장점과 단점
상승장 초과 수익과 하락장 손실 완화를 동시에 노리는 비대칭 설계가 강점이나, 파생상품 운용 특성상 구조가 복잡하다는 점은 유의할 부분입니다.
💪 핵심 장점
⚠️ 주의할 점
앱터스 라지캡 업사이드 ETF 대안 ETF와 관련 상품
표에 보이는 헤지드/버퍼형 대형주 ETF 인 HELO·FHEQ 계열은 옵션 활용을 통해 하락 방어를 시도한다는 점에서 UPSD와 접근 방식이 비슷하고, CBOX·INFO 계열은 각각 담보관리 및 팩터 전략을 사용해 구조가 다릅니다. 한편 같은 운용사가 내놓은 상품군인 ADME·DRSK·ABUF 계열은 하락 방어 강도와 방식이 다른 대안이 되며, 인컴에 무게를 둔 DUBS·JUCY 계열 역시 비교 대상이 될 수 있습니다.
| 종목 | 이름 | 가격 | 등락 | AUM | 총보수 | 배당률 | 1년 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 HELO | JPMorgan Hedged Equity Laddered Overlay ETF | $67.59 | +0.0% | $3.9B | 0.50% | 0.64% | +8.0% |
 CBOX | Calamos Tax-Aware Collateral ETF | $100.75 | -0.1% | $1.1B | 0.14% | - | - |
 FHEQ | Fidelity Hedged Equity ETF | $33.02 | +0.3% | $896.9M | 0.48% | 0.55% | +14.7% |
 INFO | Harbor PanAgora Dynamic Large Cap Core ETF | $27.11 | -0.3% | $865.0M | 0.35% | 0.32% | +24.1% |
 CAOS | Alpha Architect Tail Risk ETF | $90.28 | -0.1% | $705.1M | 0.63% | - | +1.6% |
| 종목 | 이름 | 비중 | 가격 | 등락 | 시총 | PER | 배당률 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 FAF | First American Financial Corp | 0.06% | $70.46 | +2.7% | $7.2B | 10.8 | 3.15% |
| AAPL | Apple Inc | 0.05% | $294.45 | +1.8% | $4.32T | 35.6 | 0.37% |
| NVDA | NVIDIA Corp | 0.05% | $197.58 | -1.3% | $4.78T | 30.3 | 0.33% |
| MSFT | Microsoft Corp | 0.04% | $384.28 | +3.0% | $2.85T | 22.9 | 0.96% |
| AMZN | Amazon.com Inc | 0.02% | $241.70 | +1.4% | $2.60T | 28.9 | - |
| GOOGL | Alphabet Inc | 0.02% | $361.32 | +1.1% | $4.36T | 27.6 | 0.24% |
| GOOGL | Alphabet Inc | 0.02% | $361.32 | +1.1% | $4.36T | 27.6 | 0.24% |
| COR | Cencora Inc | 0.01% | $288.42 | +1.9% | $56.1B | 22.1 | 0.82% |
| MCK | Mckesson Corp | 0.01% | $768.06 | +1.6% | $89.9B | 20.0 | 0.41% |
| CME | CME Group Inc | 0.01% | $231.06 | +4.6% | $83.7B | 19.7 | 4.98% |
앱터스 라지캡 업사이드 ETF 투자자 체크포인트
UPSD 투자 전 점검할 포인트입니다. 비대칭 노출 설계와 파생상품 활용 구조, 비분산형 포트폴리오 특성을 사전에 충분히 이해할 필요가 있습니다.
| 체크포인트 | 확인 내용 | 현재 상태 |
|---|---|---|
| 💵 보수비율 | 액티브 운용 및 파생 오버레이 비용 확인 | 패시브 대비 다소 높은 편 |
| 📊 비대칭 노출 구조 | 상승·하락 국면별 실제 노출 비율 확인 | 옵션·선물 오버레이 적용 중 |
| 🧩 비분산 리스크 | 상위 종목·업종 비중 집중도 확인 | 비분산형 구조 유지 중 |
| 💰 배당 흐름 | 분기 배당 지급 이력 확인 | 분기 배당 유지 중 |
파생상품 오버레이 특성상 비대칭 노출이 의도대로 작동하지 못하는 국면이 있을 수 있으며, 비분산 구조로 특정 종목 변동성에 상대적으로 크게 노출될 수 있습니다.
S&P 500지수 대비 비대칭 노출을 추구하는 대형주 액티브 전략으로, 하락 방어와 상승 참여를 동시에 원하는 투자자에게 검토할 만한 선택지입니다. 다만 파생상품 구조와 비용은 사전에 충분히 확인이 필요합니다.
면책조항: 본 리포트는 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
이 글은 2026년 7월 2일 기준 정보입니다.