Bloomberg US Treasury Index를 벤치마크로 삼으며, 포트폴리오의 대부분을 미국 국채 및 국채 연동 증권에 투자합니다. 머신러닝 기반의 분석 툴과 운용역의 정성적 판단을 결합하여 국채 포트폴리오를 구성합니다.

안전자산인 미국 국채에 투자하면서도, 시장 금리 변화에 따른 운용역의 능동적인 대응을 통해 효율적인 채권 투자를 원하는 투자자에게 적합합니다.

프랭클린 템플턴(Franklin Templeton)이 2020년 출시한 액티브(적극 운용) 운용 방식의 ETF입니다.

미국 국채를 중심으로 포트폴리오를 구성하되, 금리 전망에 따라 채권의 평균 만기(듀레이션)를 조절하는 전략을 사용합니다. 파생상품을 활용하여 유동성을 관리하거나 이자율 변화에 전략적으로 대응하며 벤치마크 대비 우수한 성과를 지향합니다.

• 머신러닝 기반의 계량적 분석과 전문가의 판단 결합
• 시장 상황에 따른 유연한 듀레이션 조절

운용자산(AUM)은 $986.6M(약 1조원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.09%입니다.

글로벌 금리 인상 기조가 완화되거나 경기 침체 우려로 안전자산 선호 심리가 강해지는 시기에 우호적인 성과를 보이며, 금리 변동성에 따라 수익률이 영향을 받습니다.

금리 고점 인식 확산에 따른 채권 투자 수요 유입이 꾸준하며, 액티브 운용을 통해 변동성을 효율적으로 관리하고자 하는 자금이 지속적으로 유입되는 흐름을 보입니다.

미국 정부의 신용도를 바탕으로 한 높은 안정성을 갖추었으며, 액티브 운용을 통한 효율적인 금리 대응이 강점입니다.

표에 보이는 GOVT 는 미국 국채 전반을 추종하는 대표적인 패시브 상품이며, SHV 는 초단기 채권에 집중하여 금리 위험을 최소화한 상품입니다. 이와 대비되는 FLGV 는 액티브 운용을 통해 시장 초과 수익을 노린다는 차별점이 있습니다. 또한 신흥국 국채에 투자하는 EMB 와 달리 FLGV 는 미국 국채에만 집중하여 신용 위험을 낮게 관리합니다. 만약 중기 국채에 집중하는 패시브 대안을 찾는다면 VGIT 이나 IEF 를, 단기 국채 위주의 투자를 원한다면 SCHO 나 SHY 도 함께 검토해 볼 수 있는 선택지입니다.

FLGV 투자를 고려할 때 사전에 점검해야 할 핵심 요소들입니다. 액티브 운용의 특성과 현재의 금리 환경이 포트폴리오에 미치는 영향을 종합적으로 판단해야 합니다.

안전자산 위주의 투자라도 금리 인상 국면에서는 단기적인 채권 가격 하락을 피하기 어려우며, 운용역의 판단이나 전략에 따라 시장 성과와 차이가 발생할 수 있습니다.

안정적인 국채 투자를 원하면서도 전문가의 능동적인 관리를 통해 시장 변화에 대응하고 싶은 투자자에게 적합한 도구입니다. 액티브 운용에 따른 성과 변동성을 인지하고 장기적인 관점에서 접근하는 것이 좋습니다.